不動產大樹(樹哥)--資深不動產經紀人JERRY

市場一片低利環境，銀行新台幣活儲利率介於0.15%至0.2%左右，央行遲遲未升息，與其癡癡的等，不如自己想辦法升息，六家銀行數位帳戶提供活儲利率介於1%到2.5%之間，是一般活儲利率的五倍以上，甚至比定存利率還高。

六家打出高利活儲的數位帳戶分別是，「星展星禧」、「王道O-Bank」、「兆豐Megalite」、「華南SnY」、「渣打心幸福」、「台新Richart」，各家數位帳戶的高利方案不同，其中王道

O-Bank利率最高，台新的高利期間最長，渣打提供高利的本金額度最高。

王道O-Bank只要在11月30日前開立的新戶，享有3個月2.5%的高利活存，計息存款區間為1元到10萬元；「渣打心幸福」1.1%高利活儲優利計息區間至2019年2月20日，計息存款區間為1萬到100萬元；「兆豐Megalite」到2019年6月30日前提供1.2%活儲利率，存戶存款餘額在5000至10萬元之間。

「星展星禧數位帳戶」開戶後自2019年5月31日前，只要存款餘額介於5000元到10萬之間就享有1.1%活儲利率；「華南SnY」到今年年底前提供1.1%高利活儲，100元就起息，優利的上限為10萬元；「台新Richart」則是開戶後的12個月皆享有1%利率，符合資格從1元到到100萬元皆享高利。

Money101董事總經理周純如表示，開立數位帳戶，除了便利性是主要考量之外，各家銀行數位帳戶端出的牛肉更是選擇重點，建議開戶之前可以多留意數位帳戶提供的存款優利、優利的計息期間、免費轉帳次數、投資手續費折扣、刷卡回饋率等內容，找到適合自己數位金庫。

針對明年經濟關鍵字，中央銀行總裁楊金龍選「和」、金管會主委顧立雄選「合」，兩者念法相同，意義不同。

楊金龍說，2019經濟關鍵字他選「和」，展望未來國內外經濟、政治情勢，深盼明年全球經濟振興，世界和平；我國國泰民安，社會和樂，百業欣欣向榮。

聲寶總裁陳盛沺也選「和」，他認為，只有和才能發展。

顧立雄選「合」，他指出，今年金管會公布「金融發展行動方案」，在擴大金融業規模及提升競爭力方面，金管會樂見且鼓勵金融機構的「合」併，可先以參股「合」作方式再洽商整併。

在促進經濟發展方面，金管會期望金融業與產業攜手「合」作，讓金融資源發揮極大化效用。未來金管會也將持續調適法規，整「合」政府與民間資源，推動金融結「合」科技發展應用，以促進普惠金融，創造美好社會。

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《公司法》新制已於11月1日上路，新制增訂非公開發行公司資本額未達3,000萬元，但員工人數超過百人或一年營業收入淨額達1億元以上公司，自2019年會計年度起，財務報表須經會計師查核簽證，估近2萬家公司受影響。

《公司法》新制明定，公司資本額達3,000萬元以上，或未達3,000萬元而達一定規模者，財務報表應先經會計師查核簽證；其一定規模及簽證之規則，由中央主管機關定之。經濟部商業司長李鎂表示，此舉可以強化公司財務透明度，健全公司治理。

官員進一步解釋，對於非公發公司財報查核簽證，國外制度多是採「原則強制，小公司例外」。

相較之下，過去《公司法》20條則是「原則不用核簽，例外才要」，也就是說，只有資本額達3,000萬元以上公司財報才要核簽，其他不用。

這波翻修《公司法》過程中，很多民間委員主張應比照國外制度，即應原則上強制查核簽證，僅小公司可以例外；幾經折衝，最後才修訂為除了資本額3,000萬以上公司外，達一定規模以上公司，財報須經會計師查核簽證。

至於何謂達一定規模以上公司？經濟部商業司已明訂兩條件，一是員工人數超過百人，此比照目前對中小企業之定義；二是一年營業收入淨額達1億元以上公司，此標準係比照國外制度。官員表示，只要符合上述兩條件之一的非公發公司，都屬規模相對較大，只不過資本額未超過3,000萬元以上，因此有強化管理必要。

 

目前非公發公司資本額達3,000萬元以上，亦即目前財報必須經會計師查核簽證約有4.6萬家；在《公司法》新制下，估計約有2萬家非公發公司，即便資本額未達3,000萬元，但因達一定規模，自2019年會計年度起財報必須經會計師查核簽證，公司負責人若違反規定，財報未經查核簽證，可處新台幣1萬元以上5萬元以下罰鍰。

 

財政部預估今年稅收超徵500億元，財政部長蘇建榮昨（12）日表示，主要原因有三：大型企業獲利增加，股市好證交稅收超出預期，及營所稅稅率調高為20%，造成稅收比預期好。但蘇建榮強調，增加的稅收將用於減少舉債或還債，還可以減少利息支出。

 

立法院財委會昨天聽取財政部及所屬機關歲入預算報告，執政黨立委吳秉叡、余宛如關切近年稅收連年超徵，今年稅收也預估將較預算數增加近新台幣500億元，因此外界一直有「還稅於民」的聲浪，是否是因為財政部編列預算時過於保守，或是稅收預測能力不足。

蘇建榮表示，稅收不是每年都會超徵，過去2009年金融海嘯時稅收曾短徵2,500億元，隔年也是短徵；但是基本上稅收都在預估誤差範圍之內，稅收預測本來就不可能直接命中，多多少少會有誤差。

蘇建榮分析，經濟成長率比預期好，稅收就會增加，今年估計會大於預算數500億元，主要是大型企業獲利好營所稅增加；今年股市相對好，大盤指數前九月都在萬點之上，證交稅比預期好；營利事業所得稅率原本17%，9月暫繳適用稅率調升至20%，稅收就比預期大。

但他也強調，目前政府預算編列仍是赤字，也就是歲出大於歲入，因此多增加的稅收都會拿來還債，或減少債務舉借。

主計長朱澤民則表示，自106年度以後，稅收預估與最後實徵數的落差，都是在3個百分點以內，「我們可以接受」，除非是稅制突然改變且馬上實施，導致編列預算時的時空背景，與後來有很大的不同，才可能出現比較大的落差。

 

德國Ifo經濟研究院最新公布，第四季全球經濟氣候指標連續三季挫跌，顯示全球經濟成長進一步放緩；針對台灣情勢，受訪專家預期未來六個月後「整體經濟」表現，指標值下探二○一二年第一季以來新低，趨近歐債危機當時水準。

Ifo今年第四季對全球一一九個國家、一千二百三十位專家進行的世界經濟調查顯示，全球經濟氣候指標由上季的二點九點下降至負二點二點，此為九季以來新低，其中又以新興及開發中經濟體下跌情形最為顯著；美國則「一枝獨秀」，受訪專家對美國經濟現況及對六個月後經濟預期的評價均較上季改善。

國發會指出，近期ＯＥＣＤ、IHS Markit等國際機構均示警，由於全球貿易摩擦猶存，經濟下行風險增加，受訪專家對國內整體經濟看法轉保守。

根據本季受訪專家對台灣現況的調查結果，整體經濟及民間消費轉呈「壞」、資本支出續呈「壞」。至於預期未來六個月後的表現，整體經濟、資本支出、民間消費、進出口及股價水準均呈「轉壞」。

值得注意的是，預期未來六個月後的「整體經濟」指標值由上季負二十點驟降至負四十二點一點，前波低點是二○一一年第四季的負五十點。

國發會：IMF十月上修台灣經濟成長

國發會經濟發展處處長吳明蕙解釋，該項調查時間為九月二十八日至十月二十四日，期間恰逢全球金融市場劇烈變動，美股二天暴跌逾一千三百點，台灣也受股災殃及，加上美中貿易戰遲未落幕，加深未來前景的不確定性，當然會衝擊受訪專家填寫問卷時的信心。

吳明蕙指出，國際貨幣基金（ＩＭＦ）十月上修台灣今、明年經濟成長率預測，顯示國內經濟基本面仍佳，政府也正研擬「歡迎台商回台投資行動方案」，並且持續鬆綁法令，改善國內投資環境，加速落實前瞻基礎建設計畫，尤其近來進口資本設備成長亮眼，未來投資動能值得期待，這也是支撐台灣經濟成長的重要來源。

財政部上午在立院財政委員會提出財政部及所屬機關歲入預算報告，多位民進黨立委對於近年來稅收超徵表達關切，擔憂財政部預估不準，連年超徵，給在野黨作文章的機會。

蘇建榮表示，稅收不是每年都會超徵，2009年金融海嘯，稅收短徵2500億，隔年也是短徵。但稅收都在預估誤差範圍內，稅收預測本就不可能直接命中，但也不能非常不準確。

蘇建榮說，經濟成長率比預期好，稅收就會增加，今年估計會大於預算數500億元，主要是大型企業營所稅增加，今年股市相對好，大盤指數前九月都在萬點之上，證交稅比預期好，營所稅率原本17%，9月暫繳適用稅率調升至20%，稅收就比預期大。稅收大於預算數就可以減少舉債或是還債。

立委余宛如表示，日商希望營所稅凍漲，不然要撤資。蘇建榮表示，我國營所稅率20%，和周邊國家比相對算低，韓國25%，大陸25％，日本23%還有地方所得稅 ，他們稅負不會比我們輕，台灣相對有吸引力。

 

受美中貿易戰影響，台經院今天預測，2019年台灣經濟比今年差，預估明年全年實質GDP成長率為2.2%，將陷入保二的保衛戰。台經院院長林建甫預估，我國央行在明年第1季就有可能升息。

台經院景氣預測中心主任孫明德曾以沒有蟹黃的大閘蟹，形容今年的景氣，他說，明年恐怕連大閘蟹都沒有了，治感冒的蜂蜜檸檬，最好多準備點，目前預估明年經濟成長率為2.20%，都稍微樂觀。

台經院舉行經濟景氣趨勢研討會，發布2019年GDP成長率預測。林建甫指出，關於明年景氣預測，世界各大預測機構幾乎都是下修，主因是受到美中貿易戰影響，再加上美國升息還會持續，對於全球金融市場的干擾也會很大，我國央行在明年第1季就有可能升息。

除了美國升息可能造成的金融波動，將影響明年全球景氣發展，台灣受到波及外，孫明德說，明年台灣出口看起來也沒有什麼動能，目前看來似乎只能在這波美中貿易戰中隨波逐流，再加上，國際油價續漲空間有限，配合高基期干擾，使得台灣出口難維持2018年成長表現。

台經院預測，2019年輸出與輸入成長率，分別為3.55%及3.98%，較2018年降低0.37及0.96個百分點。不僅出口表現不好，台經院也不看好明年消費市場，主因是股市從萬點跌下來，再加上國人對經濟前景的不樂觀，所得提升有限。

 

孫明德表示，現在就只能寄望政府能夠在明年的基礎建設上多加點力道。

台經院表示，明年廠商投資預估，比今年好。孫明德指出，台灣是不少台商明年投資的首選，過去紡織業可能會想到東南亞、半導體會想到中國大陸，不少資訊大廠之前也都是前進美國設廠，但基於下一波美中貿易戰，可能波及到東南亞的考量，以及到其他國家投資，還需投入大量人力物力進行投資環境的考察，預估明年的廠商在台投資表現，會比今年來得好。

孫明德說，美中貿易衝突升溫，有助台灣廠商回流，但國內投資環境仍待改善，回流成效還需後續觀察，受惠於政府部門擴增公共建設支出與國、公營事業投資，將使得整體固定資本形成動能，可望較2018年略高，預測2019年成長率為4.4%，較2018年修正後成長率3.55%提高0.85個百分點，其中民間投資2019年成長為3.12%，較2018年增加0.02個百分點。

 

青年安心成家貸款優惠將展延，財政部擬在現行兩段式利率方案外，新增一段式利率1.68%。不過，民進黨立委江永昌表示，相較於五大銀行新承做房貸利率僅1.62%，利率仍然偏高。

為協助青年首次購買自用住宅，減輕房貸利息負擔，公股銀行自民國99年底開辦「青年安心成家貸款」，自開辦以來至今年9月底止，共計撥貸26.8萬戶，撥貸總額新台幣1兆734億元。

然而，根據央行統計，今年9月五大銀行的青安撥貸金額占新增購屋貸款金額的比率僅18.4%，相較於105年12月的38.9%，已經「腰斬」至一半不到；且9月底青安貸款餘額6388億元，月減96億元，也是去年12月以來首度轉為衰退。

財金部會官員表示，受房市價量築底、後續首購者減少，以及與一般房貸利差縮小等3因素影響，加上青安貸款申貸額度還有800萬元的限制，這樣的額度在雙北買房子可能不太夠，導致民眾可能轉而向其他民營銀行申請優惠房貸。

尤其，各銀行為了搶攻房貸市場，紛紛祭出優惠利率，青安貸款的利率已不具競爭力。目前青安貸款利率前2年為郵儲2年期定儲利率加0.345個百分點，約1.44%，雖然比較低，但第3年起即適用郵儲2年定儲機動利率加0.645個百分點、來到1.74%，就高於許多銀行提供的優惠房貸利率。

因此，為增加民眾申貸青安貸款的誘因，財政部已規劃在年底青安貸款再度展延時，除了原本的兩段式利率方案，新增一段式利率1.68%供申貸人選擇，目前已報行政院核定。

然而，民進黨立委江永昌今天在立法院財政委員會後指出，包含永豐、國泰世華與渣打銀行，都有推出利率在1.6%以下的優惠房貸，且從9月五大行庫新承做房貸利率僅1.62%，青安貸款推出一段式利率1.68%仍然偏高，質疑誘因仍顯不足。

 

美中貿易戰牽動台商布局，工商協進會理事長林伯豐昨天指出，台商在大陸的產業鏈應該都會重新安排，建議以稅法獎勵回台投資，避免雙重課稅。行政院副院長施俊吉表示，國發會正規畫相關政策，並有些部分已成熟，九合一選後可望公布。

工商協進會昨天在高雄舉行南部工商午餐會，林伯豐主持，邀請施俊吉率國發會主委陳美伶和相關部會官員座談。

林伯豐表示，美中貿易爭端短期內很難落幕，對台商影響很大，台商在大陸產業鏈應都會重新安排，像轉移供應、轉型升級等，需要政府協助；有關「五缺」問題，雖然政府已在處理和解決，但企業在台投資卡關仍與其有關。

他說，像天然氣觀塘第三接收站已通過環評，應加速建設；台灣經不起缺電打擊，希望政府務必認真思考「以核養綠」的必要性，將非核家園既定時程延後，在天然氣及綠能發電尚未建置完成前，保留核電作為重要後援。

施俊吉則強調，政府對目前及未來經濟局勢發展清況，有很大的警覺心，正進行許許多多充分準備的規畫。關於工商協進會所關心的台商資金回台問題，他透露，國發會正規畫中，有些部分則已經成熟，但考量國內選舉尚有一、兩個星期，公布時機還未到。

施俊吉也表示，希望業界放心，政府對於總體經濟穩定、世界經濟掌握，以及讓台灣升級轉型的決心與政策，是不會改變的。

針對美國期中選舉落幕後的國際經濟局勢，施俊吉說，美國在今年總體經濟情勢、股市及債市狀況，受政治因素影響較不穩定；未來局勢可能不會走回多邊主義，仍會朝向單邊或雙邊主義發展。

另外，勞動部將於本月下旬預告「最低工資法」草案，協進會則認為基本工資的訂定不應有公式，要保持彈性。對於金管會要求上市櫃公司明年六月底前須揭露平均薪資，林伯豐表示，這是把上市櫃公司當成不合規範的企業，政府應正面看待他們對國家經濟和稅收的貢獻，才能吸引台商返台投資。

〔記者陳梅英／台北報導〕中央銀行昨發佈第15次理監事會議紀錄，多位理事關注美中貿易摩擦等國際不確定因素對國內經濟前景的影響，並指出由於廠商提前下單或時間落後等，美中貿易衝突對國內進出口負面效益尚未顯現，近年台灣經濟成長力道溫和，若美中貿易摩擦的負面效應浮現，恐使國內經濟展望低於預期。

央行從2016年6月之後連續9季沒有調整利率，從央行昨揭露紀錄來看，數位理事贊同維持利率不變，但有位理事特別指出，美中貿易衝突的不確定性高，若貿然升息，恐對台灣經濟有不良影響，儘管部分國家已進入升息階段，回顧Fed於2015年底首度升息前，歷經相當長的時間討論，顯見啟動升息相當謹慎，除非總體經濟環境情況很確定或有急迫性。

多位理事認為，由於現今中國是全球第二大經濟體，若其經濟受到負面衝擊，整體供應鏈參與國亦難以避免；美中貿易衝突下，台灣雖有轉單效應或供應鏈移回台灣的正面影響，但也可能重新改變廠商全球佈局，必須一起考量廠商轉移他國佈局的影響。

美中大戰恐持續一段時間

央行理事也擔心美中貿易衝突恐怕會持續一段時間，且未來加徵關稅清單的金額也可能擴大，全球貿易秩序重建等問題也是動態進展，未來應該持續評估其影響。

有理事進一步指出，美中貿易爭端暫難停歇，除影響中國及其供應鏈參與國經濟外，未來國際間尚存若干因素，恐使全球經濟步入衰退循環；例如美國經濟已經處於高峰期，一旦財政效果政策遞減，可能陷入經濟衰退循環；此外，過去低利率時代，許多企業擴大舉債，若明年美國利率持續上升，美國及其他國家的龐大企業債務到期，亦可能引發全球金融不穩定。

企業對員工好不好，明年全都露。金管會主委顧立雄8日表示，已要求上市櫃公司明年6月底前要揭露非經理人之全時員工的平均薪資，並要註明公司經營績效與員工薪資的關聯性與合理性。證期局局長王詠心表示，這種資訊揭露要求，各上市櫃公司都會遵守，因為沒有揭露的公司「股價會受影響」。

原本金管會訂在公司治理藍圖，打算以證交所及櫃買中心的掛牌契約，要求上市櫃公司明年6月底揭露員工平均薪資，但在立委賴士葆堅持下，最後修入證交法14條，即上市櫃公司應依主管機關規定揭露全體員工平均薪資及調整情形。此舉讓該規定的強度增強，不揭露者可被處以24～240萬元罰鍰。

由於明年6月在資訊觀測站會有專區，且依類股計算同一產業的EPS平均數及薪資平均數，未來新鮮人或想轉換跑道者，即可以參考此專區，尋找「幸福企業」。

立法院財委會8日討論證交法修正案，賴士葆提案修證交法14條，要求上市櫃公司須在財報中揭露全體員工薪資調整資訊，以讓社會大眾公評各上市櫃公司是否合理對待員工，並督促加薪。但金管會原本認為已用公司治理藍圖規畫漸進式揭露，一旦入法將失去「彈性」。

金管會原先即規畫明年6月底前，上市櫃公司要揭露非經理人之全時員工平均福利費用（此部分含薪資、勞健保、退休金、其他員工福利費用），第二要揭露平均薪資費用，即員工每年真正拿到的薪水或配股；第三是企業當年的EPS，證交所與OTC會去算出同一產業的EPS與薪資平均數。

各公司與產業平均數相較後，若有三種情況，即必須額外註解說明，一是全時員工平均年薪未達50萬元；二是EPS高於同業平均，但非經理人全時員工平均薪資低於同業平均；三是EPS成長但非經理人全時員工平均薪資卻衰退。

顧立雄說，光如何揭露欄位「我就跟他們吵過好多次」，最後找出最能表達企業有將獲利回饋給員工的揭露方式。至於第二階段是109年6月，除要揭露非經理人員工的平均薪資，還要增列中位數（即不能用極高薪者拉高平均），及與前一年平均薪資的變動數，這些數字也要列入財報。(工商時報)

新光人壽昨天在「四搶一」的激烈競爭局面下，成功標下「台北金融中心大樓」部分樓層，一位縱橫商用不動產市場30多年的大老形容，此次標案，「是一道市場黑翻紅的曙光」，也是「進入多頭榮景的開始」。

如此肯定的說法，是這位大老從2012年金管會實施金八條以來，6年來首度作出樂觀表態。

回頭看這兩個月，9月初元大商銀石破天驚的以82億元標走空軍官兵俱樂部中心地上權土地；總投資額高達6～700億的「台北雙子星」捷運聯開案，10月1日當天更一舉投遞進兩標；緊接著，昨天「台北金融中心大樓」標售案，又呈現四家金融壽險業較勁的久違局面。

跟前兩、三年金融壽險業購置不動產，一度全年「掛蛋」的冷清狀況相比，市場敏銳度高的專家，已驚覺多頭似乎要回來了。最主要有幾個原因：

首先，金融壽險業游資無去路。金融壽險業者可用於不動產投資餘額在第三季已達5.4兆元，比去年同期成長約13％，游資極度充沛。

第二，金管會已針對投資性不動產設下「天花板」，最低租金報酬率必須達2.345％以上，偏偏目前市場供給有限，因此具理想投報率的標的物難尋，壽險業根本投不下去，若有好貨，勢必奇貨可居。

第三，金管會對壽險業的海外投資，又設下「天花板」上限，至少三家壽險公司禁止再加碼國際板債券，在美中貿易戰延燒、國內放款又非壽險業的主力業務等風險考量下，閒置資金朝向已經低檔盤整許久、又擁有長期穩定租金報酬率的商用不動產市場押寶，相對有利。

第四，被稱作全球版肥咖條款的《共同申報準則》（CRS）全球各國陸續上路，由於房地產是少數未被強制申報的資產，因此近年來豪宅、土地、工業廠房、辦公、店面等市場，已陸續被卡位，所以台北市辦公租金不斷上漲、「台北南山廣場」一完工、就全被租光。

第五，台北市Ａ辦和頂級辦公室已面臨供不應求，嚴重「缺貨」的結果，連Ｂ辦也紛紛站上每坪100萬元關卡。

因此昨天台北金融中心大樓被四大壽險業搶標，並不令人意外，甚至搶標局面已在意料中。接下來是否上演一波補漲行情，值得觀察。(工商時報)

財政部今天公布，受惠於全球經濟穩健運行，科技創新應用擴散，以及國際原油價格續處高檔，10月出口295.7億美元，為歷年單月第3高，較上月減0.2%，較上年同月增7.3%；累計1至10月出口2,796.6億美元，創歷年同期新高，較上年同期增8.0%。

10月進口262.1億美元，較上月增3.6%，較上年同月增17.6%；累計1至10月進口2,396.1億美元，較上年同期增12.5%。

展望未來，財政部統計處長蔡美娜表示，中國大陸及歐美年底採購旺季來臨，加上人工智慧、物聯網、車用電子、生物辨識、高效能運算、5G 通訊技術等新興商機，可望持續挹注我國第4季外銷動能。

不過，受制於基期墊高，還有美中貿易關係持續緊張、新興經濟體成長走緩、匯率波動及全球製造業競爭加劇等變數干擾，我出口增速預料將轉趨平緩。

 

金管會主委顧立雄今天（7日）表示，銀行業存、放款差距，相差10兆之多，金管會目標就是要提高存放比，增加放款，減少濫頭寸。他表示，今年9月銀行存放比提高到73.25%，除是今年以來存放比最高月分，還創下自去年6月，16個月以來最高紀錄。

根據金管會統計，累計到今年9月底，國銀存款總額達38.4兆，創史上第2高（最高為38.5兆），放款達28.1兆則是歷年最高，不過，存、放款之間差額，即濫頭寸還是高達10兆多元。

顧立雄表示，國銀9月存款雖單月減少1854億，但8月存款增加1896億，且今年1到9月存款大增9381億元，9月單月這樣減少，不代表什麼特別重大意義，可能是廠商的季節性資金調度，或支付海外貨款。

顧立雄強調，金管會目標是，希望「濫頭寸減少」，若就9月存放比來看，因為放款增加、存款減少，因此，9月「存放比」的確是一個比較好的數字、達73.25%，除是今年新高，也是近2年新高數字。

行庫主管分析，今年第四季和明年預計推出的新台幣聯貸案，最低利率水準仍維持約1.8％（Taibor加0.5個百分點，稅前利率下限1.7％）的水準，美元聯貸最低利率水準則預估介於3.32～3.35％，呈現新台幣持平但美元利上揚的走勢。

華南銀行主管指出，目前市場新台幣資金充足，預估第四季聯貸市場新台幣利率水準應與前三季相當；美元利率則受到美國升息影響，整體利率趨勢上揚。華銀主管指出，今年前三季華銀辦理新台幣聯貸案資金用途主要是借新還舊，少數興建、擴建廠房、購置機器設備的資本支出、土建融案、BOT案及收購案，稅後利率約1.8～3.22％，借款期間3～15年。

至於美元聯貸案資金用途主要為償還既有金融機構借款及充實營運周轉金，美元稅後利率水準約3.32～4.65％，借款期間也較短，約3至5年。

彰化銀行主管分析，國內市場部分，彰銀前3季聯貸案特色多數為舊案屆期重組再融資，多屬於傳統產業；部分新案包括併購案、建廠及購置機器設備等資本支出融資，平均分配於傳統產業及電子業。

今年前3季彰銀新台幣聯貸利率水準主要落在稅前1.7～2.5％，貸款總額較去年同期成長。彰銀承作個案為力晶公司、堤維西公司、官田鋼鐵公司等聯貸案。

臺灣企銀前3季聯貸特色仍以小而美的中小企業案件為主，且以食品業居多，金額介於21～50億元，承作的利率水準介於1.85～2.61％。其中，潤隆建設的金額較大，為50億元，計有6家銀行參貸。

在銀行的聯貸案特色方面，土地銀行指出，土銀為不動產專業銀行，辦理不動產放款聯貸案雖占有一定比重，仍秉持積極拓展業務範疇，對於其他產業，如電子業、傳產製造業等的授信推展也不遺餘力，並且配合政府相關政策辦理各項融資，如都市更新、5+2新創重點產業、新南向政策放款等。(工商時報)

立法院今三讀通過《國有財產法》第34條條文修正案，增列公用財產如有用途廢止、閒置、低度利用或不經濟使用等狀況，財政部得通知管理機關於限期內提出活化運用計畫，必要時得逕行核定變更為非公共財產，交國有財產署接管。

提出修法主張的國民黨立委曾銘宗指出，國有公用不動產必須依預定計畫及規定用途或事業目的使用，為確保國有財產公用財產的充分利用，財政部自民國92年起對國有公用財產，進行實地訪查國有不動產清理活用計畫等政策，並訂立國有公用不動產依國有財產法第34條變更非公用財產的處理原則，敦促財政部對於閒置、低度利用、不經濟使用大面積國有公用建築用地，得徵商主管機關同意，報請行政院核准，將該公用財產變更為非公用財產。

曾銘宗表示，為避免協商過程主管機關及管理機關的本位主義影響，增進土地活化、都市更新及促進民間投資等政策效率化，振興國內景氣，因此參酌本法第39條，財政部得主動收回經撥為公用土地的立法例，修法要求管理機關限期提出活化運用計畫，並簡化變更程序，賦予財政部得逕行將公用財產變更為非公用財產的權限。

根據修正條文，現行對於具用途廢止、閒置、低度利用或不經濟使用的國有公共不動產進行管理，要求管理機關提出活化運用計畫或辦理強制變更為非公用不動產，但對收回各機關留用但適宜已非公用財產活化的國有建築用地辦理強制的收回部份，協商過程多受主管機關及管理機關本位主義影響，執行進度緩慢且耗費人力資源。

修正條文指出，三讀修正通過國有財產法第34條條文增列第2項，即「公用財產之使用，遇有下列情事之一者，財政部得通知管理機關於限期內提出活化運用計畫，必要時，得逕行核定變更為非公用財產，交財政部國有財產署接管。但撥用不動產之收回，應由財政部呈請行政院廢止撥用手續後為之：一、用途廢止。二、閒置。三、低度利用或不經濟使用。」

此次修法過後，財政部得逕行將用途廢止、閒置、低度利用或不經濟使用的國有公共財產變更為非公用財產，加快收回速度；但撥用不動產的收回，應由財政部呈請行政院廢止撥用。

這些高所得者卻能免繳稅的方法是什麼呢？報告顯示，高所得者不用繳稅，主要是因減除捐贈扣除額，且高所得者申報列舉扣除額的捐贈主要是現金，約占97.6%，顯示高所得者多利用現金捐贈減少稅負。

報告指出，105年度綜合所得超過200萬元，卻不用繳稅的188戶，申報列舉扣除額約5.7億元，平均每戶申報列舉扣除額300.9萬元；其中綜合所得超過700萬元，卻不用繳稅的有七戶，申報列舉扣除額約1.4億元，平均每戶申報列舉扣除額1,931.2萬元。

報告說，根據綜所稅捐贈扣除細項件數金額五分位申報統計數據顯示，第五分位納稅人申報捐贈扣除額高達254.5億元，其中現金捐贈248.4億元。所謂五分位是將採列舉扣除的納稅人依所得由小至大排序分成五等分，第五分位是指最高所得階層。

報告表示，扣除額減免利益，高所得者獲益較多，中低所得者獲益有限，避免扣除額對綜所稅的累進稅率造成抵銷效果，應通盤檢討現行扣除額的合宜性，及增列扣除額的優先性。

所謂高所得者是指年度所得超過200萬元的納稅人。依據財政部財政資訊中心100-105年度綜所稅申報核定統計專冊，綜合所得超過200萬、所得淨額級距為0（即不用繳稅）分別為48戶、81戶、67戶、117戶、195戶、188戶，105年度較100年度大幅成長近四倍，報告認為，顯示高所得卻無需繳稅的情況日益增加。

依據105年度綜所稅各項扣除額五分位申報統計資料顯示，最高所得階層（第五分位）相較於最低所得階層（第一分位）申報各項扣除額金額較多者，主要為儲蓄投資特別扣除額及列舉扣除額的現金捐贈。

報告指出，高所得階層享受的儲蓄投資特別扣除額減免利益是低所得階層的二倍；高所得階層享受的現金捐贈扣除額減免利益是低所得階層的五倍。

為了讓適用租稅減免而繳納較低所得稅負，或完全免納所得稅的個人，至少負擔一定比例所得稅，政府推動最低稅負制，不過，申報戶數、稅收均較實施初期減少甚多，105年度只有823戶、10億元。

立法院預算中心表示，最低稅負制自95年度實施以來，個人部分由95年度2,094戶增至96年度的4,166戶，不過，98年度滑落至800戶，105年度也只有823戶。

至於應繳納基本稅額部分，由95年度38.13億元增至96年度60.74億元，97年度減為22.67億元，98年度再減為8.13億元，105年度僅10億元，件數及稅額和95年度相較，分別減少60.7％及73.5％，減少幅度甚巨。

立法院預算中心指出，個人最低稅負制的申報戶數及稅收均較實施初期減少甚多，維護租稅公平的效果恐難彰顯。

對於最低稅負制申報戶數、稅額減少，立法院預算中心認為，主要是因稅制變革，97、98年度因員工分紅配股課稅制度改變，最低稅負制申報戶數、稅額減少；未上市（櫃）股票等交易所得在2016年停徵證所稅後，卻未重新納入最低稅負制項目，建議應重新檢視稅制。

今年上半年，台灣貿易順差總額還能維持11.5％的成長率，但經過第三季之後，前三季累計順差金額竟較衰退將近10％，這也是10年來最悲慘的前三季衰退幅度。

「出口創新高、順差卻衰退」，這樣的怪象，背後的意義不容忽視，台灣自21世紀以來，長期透過壓低匯率、刺激出口以帶動經濟成長，這項用「貿易順差」當作經濟成長動能的作法，恐怕走到瓶頸了。而這也正呼應中央銀行總裁楊金龍在2個月前被各界忽視的提醒，一道關於「內需」重要性的預警。

央行明確呼籲：擴大內需引擎

報告中這麼寫著：「經濟仰賴外需易受國際景氣波動衝擊」、「當前全球貿易衝突升溫⋯，可能衝擊全球貿易量及經濟活動⋯。擴大內需引擎，可適時減緩外部衝擊對國內經濟的影響」。經濟仰賴外需，基本上就是仰賴「進出口貿易順差」。這份報告央行明示台灣經濟過去走在「外需優先」的路線上，也呼籲著台灣未來必須思考「內需」這條新路線。

《經濟學人》：台灣不能再依賴出口

「台灣經濟，真的必須調整路線！」郭世明篤定地說。他是英國《經濟學人》雜誌的資深新興市場編輯，2009年2月，這本雜誌以專文點名台灣是「全球最醜經濟體」，報導的第一句：「台灣是全世界最仰賴出口的國家！」

貿易戰火起，低匯率政策無以為繼

相對於2009年初《經濟學人》給台灣的「全球最醜經濟體」封號，這一回，郭世明用更加強烈的字眼提出他的觀察：「台灣正走在一條非常危險的道路上！」他接受本刊採訪時這麼說，「若只想依賴出口，這樣的經濟路線遲早會走不下去。」

「你們的貿易順差，竟然能占GDP的13％，這是很誇張的數字。」郭世明用數據表達他對台灣經濟結構的詫異。「同樣路線再往下走，台灣最大的危險，就是靠出口能換到的利益越來越少，而理應取而代之的『內需』產業，卻沒有得到充足的發展。」郭世明說出他的結論。

換路線、拚內需，這是央行與《經濟學人》給台灣經濟的共同解方。但是，怎麼換？怎麼拚？

郭世明挑明了說：「貨幣十分廉價，匯率持續被壓低；這或許是為了刺激出口，但，完全忽視內需市場。」

但台灣在外銷轉型成內需導向的過程中，斷鏈了。我們經年累月的貿易順差，沒有反映在貨幣價值上，而是堆積在央行行庫裡成了外匯存底，匯率因此處在同樣水位，成為別人眼中的「廉價貨幣」。

匯率低廉，人才外流罪魁禍首

「在台灣起薪大概30多K，但來香港同樣的工作卻是2萬港幣起跳，如果可以留在台灣工作，誰會不想？」這是一位在香港從事金融業的年輕人的心聲。台灣身為一個擁有成熟產業的貿易順差國，貨幣的確有升值空間，也應該升值，但我們卻政策性地把匯率壓低了。

回到2009年2月《經濟學人》給我們的「全球最醜經濟體」封號， 10年後的今天，《經濟學人》再次提出了他們對台灣的看法：「出口產業成長停滯、內需產業無法振作，台灣正走在一條危險的道路上。」

本文為精采摘要，更多內容，請參閱最新一期《今周刊》(第1141期)。(中時電子報)

 

世界銀行2019年經商環境報告出爐，紐西蘭和去年一樣依舊提供最佳的經商環境，美國則退步兩名至第八。台灣整體排名為全球第13，較去年進步兩名，其中「申請建築許可」項目世界第二，「電力取得」則退至第八名。中國排名全球第46，但較去年大幅進步32名。

國發會主委陳美伶表示，台灣今年進步二名是「非常好的成績」，加上修正後的公司法即將上路，相關制度愈趨完善，預期明年將更進步。

世界銀行10月31日公布經商環境報告，前三名國家和去年相同，依序是紐西蘭、新加坡及丹麥。而前五名的國家與地區中，亞太就占四個。香港今年擠下南韓、排全球第四，南韓則緊追在後。去年超越台灣的澳洲今年退步至第18名。

台灣今年整體得分為80.90，全球排名第13，較去年進步兩名，在整體亞太地區的排名也進步一名，成為第五。台灣在10項指標中，有兩項較去年進步，其中「申請建築許可」世界第二，是所有指標中排名表現最佳，「保護少數股東」也上升至全球15名。至於表現較弱的仍和去年大致相同，例如「獲得信貸」與「跨境貿易」，分別為全球第99及第58；「電力取得」則從去年的第三名下降至第八名。

今年評比中，台灣「申請建築許可」全球排名第二，世界銀行報告指出，由於我國持續提升建築許可的辦理效率，減少申辦時間，認列為有助提升經商便利度的 「正向改革」指標。「保護少數股東」也進步九名，位居全球第15名，主要是因我國藉由公司法中關係企業章之規範，強化對少數股東的保護。進步幅度最大的指標是「繳納稅款」，今年進步27名，全球第29名，主因縮短對於營利事業所得稅的審定時間及營業稅退稅時間。

國發會表示，除上述改革外，我國持續透過法規鬆綁改善經商環境，例如在「開辦企業」指標方面，修正「公司之登記及認許辦法」，刪除公司印鑑規定，有助於簡化公司登記程序，本次雖然未能趕上時程獲得世界銀行採認，預期明年可望推升本項指標排名。