不動產大樹(樹哥)--資深不動產經紀人JERRY

如何解決國內的超額儲蓄問題？中央銀行總裁楊金龍強調，增加國內投資、擴大內需引擎，可有效降低我國超額儲蓄，減緩資金淨流出。

央行報告指出，一國的經常帳順差，為反映其超額儲蓄，透過結構調整如減少儲蓄、增加投資為廣泛接受的政策建議。例如，IMF外部部門報告（External Sector Report）與美國每半年公布的匯率政策報告，對於經常帳長期順差國家，政策建議多以提振國內消費與投資需求，或採行擴張性的財政政策或財政改革，減緩超額儲蓄累積。

楊金龍表示，在全球專業分工下，企業拓展國外市場，讓生產發揮規模經濟，使得經常帳長期順差及金融帳持續淨流出。然而，經濟仰賴外需易受國際景氣波動衝擊，加上目前台灣出口產品及市場高度集中，易受單一特定產業或國家的景氣影響，因此，採行「外需」、「內需」並重的雙引擎策略，擴大內需引擎，增加國內投資，可降低超額儲蓄及資金淨流出。

楊金龍強調，全球貿易衝突升溫，增加企業投資的不確定性及風險，可能衝擊全球貿易量及經濟活動。由於台灣為小型且高度開放經濟體，高度參與全球價值鏈，難免遭受波及。因此，透過增加國內投資，擴大內需引擎，可以適時減緩外部衝擊對國內經濟的影響。

此外，政府已啟動「加速投資台灣專案會議」，就排除投資障礙等議題擬定策略，改善國內投資環境。根據主計總處8月17日發布的國民所得預測結果，台灣於2018及2019年兩年均是以內需帶動經濟成長，其中固定投資相較前幾年扮演更重要的角色。

上半年預售屋總銷金額概況

行庫主管引述台經院產經資料庫最新評論指出，今年上半年北台灣的新成屋及預售屋的推案量已達5,615.56億元，年增率近40％，台經院因此看好全年北台灣推案量可望破兆，創下歷年第三高紀錄，也顯示建商對後續房市景氣看好。

指標大型行庫內部也統計雙北市、桃竹地區、台中、台南、高雄等六都「預售屋」銷量指出，總銷戶數以雙北市、桃竹地區最多，今年第二季分別有8,140戶、8,245戶，總銷金額雙北市接近1,440億元、桃竹則為990億元。

該統計把已申報開工的預售屋也涵蓋在內，在總銷戶數上，雙北市年增率達42％，但若看總銷金額，年增率則僅15％，行庫主管認為，這與價格盤整有關。

至於桃竹地區總銷戶數及金額增幅均超過一倍，台中市第二季的總銷戶數及金額分別近4,750戶、500億元，成長率也都近一倍，高雄市則不論是總銷戶數或是金額年增率均創全國最高，前者年增加2.5倍、後者增加2倍，可見建商同步在北、中、南三地積極推案。

根據行庫內部最新不動產景氣觀測報告，除了台商資金匯回助揚土地、工業區等廠辦及豪宅等三大類不動產買氣回溫，國家住宅及都更中心宣布啟動八大公辦都更案，將創造1,400億元產值，以及內政部已審查通過新北市政府所提出的「都市計畫法新北市施行細則」部分條文修法，預計年底前公告實施，都被視為是下半年房市利多。

但台經院提醒，現在房市銷售量仍不到4成，代表買賣雙方對價格看法有落差，在此情況下，建商如繼續大量供給，有可能形成未來房市更大的賣壓，是後續房市景氣必須密切觀察的隱憂。

指標行庫的報告也對房市未來「供過於求」的壓力示警，除了參考台經院最新評論，內政部評估2018年第二季台北市房價所得比已高達15倍，直逼香港「全球第一高」的18倍房價所得比，將成為造成日後房價走跌的變數。

行庫主管分析，房市買賣雙方的價格拉鋸戰，就看台商返鄉置產帶來的影響力，將成為後續房價「阻跌」重要支撐；但台商回鄉置產通常鎖定「豪宅」，未來房市可能因市場區隔出現不同的走勢。(工商時報)

國泰台大產學合作團隊28日舉辦今年第3季的「經濟氣候暨金融情勢」展望發表會，由國泰金控投資長程淑芬（中）和中央大學經濟系教授徐之強（右2）主持。（圖片來源／國泰金控提供）

今年前8月以來，15家上市櫃金合計獲利已達2640.38億元，相較去年同期成長約2成，其中，國泰金（2882）可說是繳出漂亮的成績單，累計前八月稅後淨利達524.2億元新台幣、每股稅後純益（EPS）4.01元，穩坐金控「獲利王」寶座。

國泰金控總經理李長庚日前曾說，今年營運動能及獲利表現皆相對去年來的好，可看得出對於今年景氣看法抱持樂觀態度，但明年還能期待有好表現嗎？

台灣經濟落在「循環擴張末端」，GDP預測僅剩2.2％

國泰台大產學合作團隊28日舉辦今年第3季的「經濟氣候暨金融情勢」展望發表會，會中首次公布2019年台灣經濟成長率預測為2.2%，研判全年成長率將有80％的機率落在1.5～2.7％區間，明顯低於今年全年預測的2.8%。

國泰台大產學合作計畫協同主持人、中央大學經濟系教授徐之強指出，從今年第4季開始，甚至是明年第1季，台灣的景氣循環已經處於擴張期的末端，加上隨著美中貿易戰紛爭時間拉長，企業投資、中國大陸需求的負面影響將逐步顯現，以及新興市場貨幣波動因素，研判2019年台灣經濟成長動能將逐步趨緩。

再者，觀察具有「領先指標」的製造業PMI指數，此次公布的全球PMI為連續4個月下滑，甚至像是土耳其、俄羅斯、韓國、香港等國家，皆低於50分以下，意味著該國家預期未來製造業新訂單，恐陷入萎縮情況。在這樣的情況下，國泰台大產學合作團隊也下修明年美國、中國、歐元區3大經濟體的經濟成長率預測，顯示出，對於明年全球經濟成長動能偏向保守。

央行決議不升息，學者示警恐面臨「停滯性通膨」

也因為明年景氣面臨下滑風險，因此台灣央行27日召開第3季理監事會議，決議利率仍按兵不動呈現「連9 凍」，且市場也預期，央行今年升息的可能性已明顯降低，但徐之強示警，倘若貿易戰持續影響全世界經濟表現，台灣恐面臨「物價水準很高、景氣卻趨緩」的風險，也就是「停滯性膨脹」。

「其實我們從2017年底就認為，台灣央行應該會跟著美國的腳步（升息），但是可能楊總裁有其他的考慮…」徐之強說。如今，今年第3季依舊不升息，而明年則因為景氣循環已經處於擴張期的末端，加上美中貿易戰因素，升息的可能性也隨之降低。

但徐之強警告，台灣今年1～8月通貨膨脹率約1.64％，創6年來新高；核心通膨率約1.44%，也創下10年來新高，且已有部分機構預測布蘭特原油恐衝上每桶100美元，若未來油價持續上漲，帶動天然氣、原物料上漲，勢必造成物價波動。也就是說，央行若升息可能會使國內景氣下滑，但若不升息，則無法壓抑很高的通膨，未來央行升息與否更面臨兩難抉擇。

提倡「利率正常化」，程淑芬盼「民意別干擾央行」

談到利率，國泰金控投資長程淑芬認為，全世界早已提倡「利率正常化」，但台灣利率已經低的太誇張、低的太久，扣除日本後的所有亞洲國家，台灣的利率、利差和經濟成長率皆處於最低，「你利率這麼低，好像國家也沒有因為這樣，經濟成長變超好！」再來，因為利差太低，銀行根本不敢承做風險太高的授信，使得新創、中小企業借不到足夠的資金，也使得資金過剩。

她舉例，20年前7%定存，倘若有500萬定存，一年就有35萬利息可以花，可是現在500萬定存，一年只有5萬多，然後房價又這麼高，「那你要大家怎麼過日子？」她建議，主管機關應該要過頭來檢視，究竟是要刺激存款戶消費，還是要讓真正需要借錢的企業借得到錢，「見樹見林之間應該找到一個平衡點」。

話鋒一轉，程淑芬認為，即使明年只有2.2％的經濟成長率，在過去三年也不算太低，盼「民意不要去干擾央行專業的政策」。

旺報【記者林汪靜╱台北報導】

《旺報》於26日召開台商權益維護座談會，旺中媒體集團副總裁王綽中表示，過去90年代台商碰到最多的問題就是稅的問題，有很多的台商因為觸犯大陸稅法而坐牢，因此，對於稅務問題的了解和因應，對台商來說是至關重要，媒體應該發揮力量協助台商。

本次會議是《旺報》與安永聯合會計師事務所合辦，安永聯合會計師事務所所長傅文芳表示，事務所很樂意對後續的稅法或台商相關法令，提供實質上的貢獻，幫助台商。

明年台灣將做CRS共通申報所得資訊的審查，還規畫在2020年9月和他國做首次金融帳戶資訊的交換，不少台商紛紛擔心是否會對自身造成影響，對於稅務問題台商也有許多困惑，對此安永聯合會計事務所執業會計師林志翔強調，目前台灣還沒有跟任何一個國家真正簽署CRS的交換，仍在努力和有簽定租稅協議並承諾做CRS的23個國家爭取做金融帳戶資訊的交換。

而針對台灣CRS金融帳戶資訊交換對台商造成的影響，林志翔舉例，假設台商王老闆在香港及新加坡兩國的金融帳戶中皆分別有一億美金的資產，在香港的部分，目前台灣和香港沒有CRS交換的法源基礎，因此王老闆的香港資產暫時不會被課稅。

然而，在新加坡的部分，若2020年台灣與新加坡簽下CRS金融資訊交換的協定，王老闆放在新加坡的資產資料就會被交換回台灣，將受到CRS的影響並被台灣課稅。另外若王老闆將一億美金用來買五千萬美金的不動產，那真正交換回台灣的資料只會有五千萬美金，因為不動產還不算在CRS的交換範圍內。

林志翔更舉例，王老闆決定全家移民到新加坡，他在新加坡常住也有住所，便成為新加坡的稅務居民，而CRS看的是稅務居民的身分，和國籍無關，這時王老闆剩下的五千萬資產資料不會被交換到台灣，因為新加坡已將王老闆認定為自己國家的居民。

 

中央銀行指出，我國人口老化問題日益嚴重，且個人持有自用住宅比率超過八成，長者普遍希望能在家養老，銀行推出以房養老貸款有助資產活化，提振銀髮族消費，改善生活品質。因此，央行鼓勵銀行在風險可控下，積極辦理以房養老貸款，提供銀髮族更多元金融措施，創造雙贏。

 

央行指出，目前銀行推出的商業型以房養老，撥款方式分一般額度與保險年金兩種，前者按月定額撥付、按月撥貸。以台灣銀行為例，撥款金額隨年長者年齡，採前低後高、逐年遞增。後者則是一次性撥貸，商品結合保險及信託，貸款款項撥入銀行信託專戶，保險公司定期將保險年金撥入信託專戶，專款專用。

按目前各銀行貸款條件，原則上須年滿60歲，貸款期間為加計年齡不低於80~95年，最長可達30年，少數可達35年，貸款成數最高七成，採浮動計息，通常高於一般傳統房貸利率水準，平均逾2%。

至於利息收取部分，銀行目前有三種方式，包括利息不掛帳、利息部分掛帳及利息全數掛帳。以年息2.2%計算，利息不掛帳，第二期開始利息為64元，第250期利息為15,978元；若利息全掛帳，申貸期間利息均為0元，最後一期360期才一次收取。

央行指出，以房養老與傳統房貸存在許多差異，傳統房貸的借款目的為購置住宅，借款人年齡多數為青壯年、貸款到期日確定，且債權可確保，以房養老借款目的為支應生活費或安養支出，借款人年齡為超過60歲的老年人。

【時報-台北電】房市轉往自住客需求，老行庫除了爭取首購族、公教人員，更提出兩大方向，一是積極強化房貸壽險，二是爭取整批分戶貸款。

　臺灣企銀指出，針對房貸業務有三招，一是鑑於目前房市以自住客需求為主，因此將首購族列為房貸業務的主要客群，以維持房貸量的穩定；二是提高房貸附加價值，承作房貸壽險業務，以提高手續費收入；三是爭取位置良好的整批分戶貸款，以增加放款量及個金周邊業務。

　彰銀指出，為提升授信品質及維持競爭力，彰銀房貸推展重點鎖定優質客群，如公教、專業人士、上市櫃員工及高收入者，以維持營運量與市占率；針對調整放款結構，則會持續加強理財型房貸業務的推展，以擴大利差。

　華南銀行主管強調，目前國內銀行資金過多，促使國內金融同業低價競爭，為了爭取房貸業務，且兼顧授信品質並提升房貸收入，下半年持續經營優質菁英客群，提供優惠房貸、信貸專案，並爭取業務往來。

　土地銀行指出，綜觀目前房市投機需求減少，因此辦理房貸業務將持續推展優質房貸客源，深耕以自用住宅為主的房貸對象，並配合政策性貸款業務，如財政部「青年安心成家購屋優惠貸款」及內政部「自購、修繕住宅貸款」，以固守房貸市占率及穩定獲利來源。

　此外，一銀推廣循環型房貸、華銀則是強化理財循環貸，都是鎖定既有的房貸族群，訴求手續簡便、動用方便，另外則是實質利率較其他商品低，可做為靈活個人資金調度的理財工具。（新聞來源：工商時報─孫彬訓／台北報導）

2018-09-27 17:46

央行理監事會議，會後記者會，會中由央行總裁楊金龍主持說明會議結果。（記者王藝菘攝）

〔記者吳佳蓉／台北報導〕中央銀行今日召開第三季理監事會，於提供的會後參考資料中分析，雷曼兄弟破產滿10週年，期間各國因應全球金融危機衝擊，祭出相關政策，進而於現階段衍生出5大「遺毒」，帶來新挑戰。

首先，非傳統寬鬆貨幣政策推升資產價格，使所得分配不均現象更為惡化，進而助長民粹主義崛起，使全球貿易秩序受到挑戰。其次，美國回頭鬆綁金融法規，也引發各界對全球金融危機再現的擔憂。

再者，經歷全球金融危機，主管機關重新審視金融產業的角色與監理，間接促使金融科技快速發展，惟伴隨的風險及對經濟的影響，需密切關注，例如目前因低監管而爆發的中國P2P借貸平台倒帳風波及比特幣價格鉅升後重貶等。

此外，主要經濟體過去所採行的非傳統貨幣政策，未來可能成為常態性政策工具，等到下次經濟衰退時，恐面臨工具用罄窘境。

最終，先進經濟體貨幣政策逐步正常化，金融市場的低廉流動性減少，可能影響資產價格表現，且不利部分體制脆弱的新興市場經濟體，例如土耳其、阿根廷、巴西及印尼等長期存在經常帳逆差、財政赤字、或外債偏高等結構性問題的經濟體。

中央銀行26日公布，8月國銀購置住宅貸款增至6兆8,367億元，連18個月刷新歷史新高，建築貸款則是漲至1兆7,825億元，連五月創新高。不過，適逢農曆民俗月的季節性因素，8月房貸餘額與建築貸款餘額年增率雙雙下滑。

央行統計顯示，8月象徵房市買氣的房貸餘額月增191億元，餘額6兆8,367億元續創新高，年增率4.7%，較7月下滑0.07個百分點。

「房貸餘額在5~7月，每月增量都在300億元以上，8月增量降至191億元，是受到農曆民俗月的影響」，央行官員分析說。

據央行統計，代表首購族的青年安心成家貸款，8月承作餘額為6,484億元，較7月增加5億元，占比也比上月略降至9.48%。

象徵建商推案信心的建築貸款，8月餘額1兆7,825億元，月增68億元，年增率由7月的6.21%下滑至5.93%，同樣是受到民俗月影響。

對於房貸、建築貸款持續創新高，央行官員表示，因為經濟持續成長，房貸餘額一般都會持續創新高。

值得注意的是，相較於購屋貸款餘額節節高升，房屋修繕貸款則呈現走跌，8月跌破千億元大關。央行官員解釋，七、八年前房屋修繕貸款審核較寬鬆，有些民眾若房貸成數較低，就會以房屋修繕貸款補足，後來央行採取管控措施，嚴格審查修繕貸款，必須有單據才能申貸，此後貸款量便愈來愈少，8月正式跌破千億元。

中央銀行下午召開第三季理監事會，決議利率不變、連九凍，維持1.375%重貼現率。

此外，外資匯入、股匯雙漲，新台幣收在30.602元、創近2個月新高，升值9.5分，台北及元太兩大外匯經紀公司成交量擴增至14.525億美元。

匯市交易員說，美國聯準會（Fed）利率會議結論，如預期升息1碼（0.25個百分點），貨幣政策僅從寬鬆調整為中性，未進一步緊縮，美元利多出盡；加上聯準會在聲明文中刪除了長期使用的措辭「貨幣政策依舊寬鬆」，市場解讀明年升息政策出現雜音，美元走弱，使新台幣、韓元皆走強。

加上季底出口商拋匯作帳需求部位大，激勵昨天新台幣開高走高，盤中一度勁揚1.37角，但進口商趁機進場撿便宜，終場新台幣升幅收斂。

【時報-台北電】中央銀行明（27）日舉行第三季理監事會，台灣經濟研究院表示，考量物價、利差，經濟成長GDP等三大理由，央行沒有升息的可能。台經院六所所長吳孟道說，「百分之九十九點九，聯準會會升息、我國央行不會升息」。

　台經院分析，美國經濟內外需表現都相當亮眼，美國商務部經濟分析局最新上修美國於2018年第二季的經濟成長年增率為2.9％，最主要的原因是民間投資表現優於前次估計值，此外，美國通膨持續超過聯準會（Fed）設定2％目標，將來Fed升息時點與頻率，會繼續影響國際資金動向，值得關注。

　吳孟道指出，美國經濟一支獨秀，對聯準會持續升息有很好的支持意義，連續升息的結果，是其它國家和美國的利差一直擴大，高息帶動美元持續強勢，對非美元的貨幣都有進一步貶值的壓力。

　台經院景氣預測中心主任孫明德表示，以國內物價現況而論，雖然有豪雨造成的農漁產品嚴重損失，CPI目前仍維持在1.5％，央行已連9季維持官方利率在1.375％，台灣沒有實質負利率的問題，央行不必因通膨問題而考量升息與否。

　至於利差，孫明德指出，除了美國，台灣和絕大多數國家的利差不大，以歐元區、日本等「利息躺在地上」的經濟體比較，目前的利差不會對台灣帶來資金外流壓力。第三個理由則是今年台灣GDP年增率約在2.5％，屬於溫和成長，央行無需在此時進行利率政策的調整。

　吳孟道從全球景氣現況和未來經濟趨勢分析，台灣央行明年3月升息可能性是50％，明年6月比較有可能是確切的升息時點。（新聞來源：工商時報─記者陳碧芬／台北報導）

2018-09-26 07:02

新台幣升值，傳央行匯損逾1.1兆元。（資料照）

〔即時新聞／綜合報導〕新台幣持續升值，根據彭博統計，台幣對美元去年升值逾7.5%，創30年來最大升幅，審計部報告指央行去年匯兌損失高達1.1563兆元，為2010年以最慘重匯損。

《聯合報》報導，受到去年台幣升值影響，央行匯損災情慘重，不止匯兌準備金全部用完，還提列遞延損失3052億元，等待未來準備金有進帳時再回沖；不過，央行官員解釋，匯率隨時在變，外幣資產、利益或損失也跟著變化，且目前央行法定公積有8000多億元，持有黃金換算市價也有3000多億未實現利益，財務頗健全。

報導指出，央行最慘重匯損是發生在2010年，當年因新台幣強升匯損達到1.38兆元，直到2013年才把所有匯損補回還賺了一些。

中央銀行理監事會議周四（27日）登場，央行是否鬆綁豪宅貸款限制、讓房市選擇性信用管制全數解禁，備受市場關注。對此，銀行主管表示，根據第1季理監事會議議事錄摘要，2019年以前，央行都將維持現行的豪宅貸款管制，提前於本季鬆綁的機率很低。

大安區頂級指標豪宅「One Park Taipei元利信義聯勤」的實價資訊，28樓成交價突破每坪283萬元，逼近央行所關注的「每坪300萬元」天價，引起市場側目。對於豪宅建案再度開出天價，央行經研處副處長吳懿娟日前表示，央行並未針對豪宅放款進行統計，豪宅市場與一般房屋市場不同、購買者也和一般購屋者不同，是兩個不同的市場，豪宅價格的波動更為劇烈。

至於央行是否鬆綁豪宅限貸六成規定？銀行主管認為，目前看起來可能性並不高。央行總裁楊金龍先前在立法院表示，豪宅價格波動起伏較大、金融機構風險較高，對於未來豪宅的狀況，央行會密切觀察。

央行在第1季理監事會議議事錄摘要裡指出，多位理事就房市發展及央行住宅貸款規範表示意見，暗示央行目前採取的豪宅貸款管制，今、明兩年鬆綁機率很低。有理事說，高價住宅建案可能具有示範性價格效果，央行宜持續關注。

陸美貿易戰升溫，Fed（聯準會）本周將召開利率決策會議，幾已篤定升息1碼，不過根據金融業隔夜拆款利率、10年期公債殖利率及公開市場操作規模，3項利率指標都還看不到訊號，後天登場的中央銀行理監事會，可能做出利率不動決議，這將是重貼現率連9季維持在1.375％。

台灣時間27日凌晨2點，Fed利率決策會議結果出爐，不到12個小時，換台灣央行開會。時間如此接近，熟悉央行運作的金控主管說，這代表央行研判Fed動向，會維持升息決定，即便出現新局勢，也有信心立即回應。

金控主管表示，景氣緩步復甦，通膨展望尚屬溫和，產出仍有缺口，貨幣政策應維持適度寬鬆，講白點就是「還不到升息時候」，除非CPI年增突破央行總裁楊金龍的2％的防線，否則找不到跟進Fed升息的急迫性。

此外，連動央行政策的三大市場利率指標，隔拆利率方面，這幾天雖然微幅走揚，但不脫在0.18％低檔徘徊的盤整局面；10年期公債殖利率維持在0.85％的相對低水位；且央行還是在公開市場操作加發定存單，目前定存單餘額達7.6兆元，還是寬鬆。

雖然不升息，不過外界仍有不少疑惑，尤其是國際局勢，陸美貿易爭端升級到第二階段，會否影響人民幣匯率，新台幣如何應對新興市場風險持續升高，會否出現金融危機，甚至外電已經傳出，Fed可能將暫緩升息。(中國時報)

2018-09-24記者陳梅英／專訪

台企銀老店大變身！擔任台企銀董座的黃博怡將過去擺盪在商業銀行與中小企業銀行的台企銀重新定位，擔負起中小企業銀行該有的使命，並啟動「變身三階段」，接下來他還打算下放人事權，將在董事會提案採公開透明方式，讓同仁透過他人、自我推薦，競逐職位，一連串的改革現在才正要開始，以下是本報專訪內容。

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  台企銀董事長黃博怡將過去擺盪在商業銀行與中小企業銀行的台企銀重新定位，擔負起中小企業銀行該有的使命。（記者王藝菘攝）

Q︰

台企銀今年以來獲利大翻身，前8月每股稅後盈餘接近1元，股價也久違地回到票面上。談談台企銀優勢與包袱，以及你的經營之道。

A︰

台灣雖然有37家銀行，台企銀是唯一一家中小企業專業銀行，過去台企銀不自覺地往商業銀行靠攏，是他發展的盲點，然而，台灣已經有這麼多商業銀行，需要多一家台企銀嗎？中小企業因為規模小、風險高特性，讓台企銀在獲利難以與其他大型商業銀行競爭，但這是台企銀使命。在台企銀客戶中，資本額1,000萬以下，高達8成，全台灣沒有一家銀行中小企業占比這麼高，在中南部工業區，台企銀更是難以取代的第一品牌，銀行經營不能只從營利性思考，更要考慮公益性與社會責任。

台企銀定位清楚後，同仁產生認同，就會激發信心與士氣，眾志成城，績效自然就發揮出來。台企銀也順勢啟動三階段變身，包括「營收結構改變」、「通路的調整」與「社會形象的建立」。

變身首部曲 放棄不賺錢的業務

過去台企銀為逾放比數字好看，放款中有1成來自縣市政府與國營企業，但利率低，根本是賠錢生意；今年以來台企銀放棄這塊不賺錢業務，大幅調整放款結構，透過總經理施建安豐沛人脈及擅長的外幣放款業務操作，獲利出現顯著提升，並且逾放比下降、資產報酬率以及資本報酬率都是近年來最佳，自然帶動股價回升。

下一步要做的就是「通路調整」：目前台企銀在國內有125個營業據點，約1成座落在狹窄巷道或老舊社區，將陸續遷移到新的商圈，硬體、軟體同步升級，預期調整完後，新據點帶來新客源，營收成長爆發力就會出來。最後，則是學習玉山銀行的社會資本價值創造模式，贏得客戶滿意，提升台企銀的長期價值。

我也預計在下個月董事會提出公司治理新措施，未來包括副總經理、總行主管與七大營業處的處長等重要主管職位，將開放高階主管與自我推薦，只要對業務有想法、有策略都可以提出來，透過此公開透明的遴選機制，找出具熱忱、也最適合該職位的人。

設立辦公室 幫助老舊住宅都更

Q︰

政府大力推動老舊危樓都更、金管會也陸續鬆綁相關法令，台企銀如何看待金融業投入都更的商機與挑戰？

A︰

台企銀一直以來都很積極參與都更，在自有房舍都更上，台企銀位於館前路與襄陽路段200多坪的舊址以及北投400多坪舊房舍，已在進行都更，位於金融研訓院對面的耕薪公司龍泉段都更案則是最近完成的都更信託案例。

為了進一步掌握都更商機，我將在台企銀下成立「都更金融專案辦公室」，推動跨部室整合融資、信託業務，進一步推廣結合綠能與高齡人口的創新型都更。此外，金融業不只幫助老舊住宅都更，更要思考下一次再都更的可能性。

目前都更碰到最大問題就是30-40年老房子很不好辦理，但我們可以透過金融機制，讓現在的都更不會成為未來都市永續發展的毒瘤。包括銀行提供資金，所有權人透過資產證券化的方式銷售，將所有權與使用權分開，就能確保將來都更沒有困難，這在國外已經施行多年。

另一種是推「不動產處分信託」，有別於目前加速推動都更目的的信託，「不動產處分信託」是指在建案完成後，為了有效管理及下一次都更，透過信託方式委託出來，將來就不會因為少數人反對變成釘子戶。合庫最近有一個案子已經開始這樣做，台企銀也有幾個案子在談，只要有幾個指標成功案，日後推廣就容易多。

台企銀也將推出一個專案貸款，鎖定工業區廠商老舊廠房都更或在建築上加裝太陽能發電設施者，台企銀會提供優惠利率與融資，藉此響應政府推動綠能政策，鼓勵用電大戶自己發電利用，也算對社會盡一份心力。

金融大大併 才能具國際競爭力

Q︰

台灣金融業是否存在overbanking（分行家數過多）現象，對於主管機關推動金融整併有何看法？

A︰

overbanking是一個太簡化的描述，台灣金融業存在兩極化現象，有些業務大家搶著做，但風力發電、國防融資以及中小企業尤其是資本額1,000萬、500萬以下的放貸卻又乏人問津，明明市場有需求，卻反而存在underbanking情況。這些乏人問津的業務，是市場的失靈，需要政府政策介入，所以台企銀專辦中小企業貸款，有政府與公股銀行持股23%，韓國的中小企業銀行IBK，政府持股更高達62%。至於大家搶成一團，就是overbanking，政府應該放手讓市場機制去解決。簡單來說，overbanking政府不應該介入，underbanking政府應該承擔，所以overbanking不應是推動金融整併的理由。推動金融整併應該回頭去看目的為何？我期待的是「大大併」，透過整併產生一家足以與國際競爭的大銀行，並非透過金融整併消滅小銀行。

純網銀團隊 台企銀很樂於參與

Q︰

網銀開放對傳統金融業競爭與衝擊？台企銀對純網銀態度如何？

A︰

純網銀一開始發展會比較辛苦，需要時間讓客戶慢慢習慣，有朝一日必會成為市場上的somebody。至於純網銀是否會顛覆傳統銀行？我認為不會。傳統銀行也都在學習利用Fintech增加產品線，面對純網銀絕對不會束手無策。台企銀目前對純網銀的態度是開放的，不止一家團隊邀請台企銀加入，我們樂於參與，但不會扮演主導者角色，同時，台企銀也會持續精進現有網銀業務，密切關注純網銀發展趨勢，借由參與得到更快速學習。

金管會將重新檢討保險業IPO（首次公開募股）標準，針對保險業者反映最多的三大項，包括不動產投資不得高於10%、淨值占資產比率不得低於6.5%或7%及賣未到期債券獲利應分年認列，檢討是否從寬調整，預計最快下月敲定後發布上路。

金管會8月23日公布保險業申請上市櫃及興櫃標準草案後，被業者批評IPO條件太嚴，可能沒一家業者，可以符合上市櫃條件。金管會主委顧立雄上周表示，對於外界指正的引用的「平均值」太高等內容，會做些微調整。

知情官員表示，金管會內部正針對外界建議的三大項進行檢討。包括：第一，金管會原草案是，申請上市櫃，淨值對資產（不含投資型保單）比率不能低於7%，興櫃不能低於6.5%。

 

金管會是以去年底、今年初「IFRS 9開帳」時影響數，估算出保險業平均淨值比為6.74%後，訂出上述標準。但業者認為，去年底IFRS 9號公報上路時，全體壽險業淨值增加近1,800億元，是史上最高的平均值，後來美債利率上升、價格下跌，壽險業淨值也下降，不應以最高的平均值來作要求。

官員表示，淨值原本就會隨市場波動，何時才是最合理的平均值，金管會會檢討調整。

第二，原草案要求不動產投資占保險業資金比率不能高於10%。金管會是基於衡量保險業資金配置風險考量，但業者認為，保險法規定，不動產投資上限是30%，此舉明顯是針對有建商背景的保險業，其他已上市櫃的業者，卻不受此規範，並不公平。

官員表示，法定上限雖為30%，但實際上目前保險業不動產投資比重才5%，10%的標準不算高，不過，既然業者有反映，金管會會一併進行檢討。

第三，原草案規定，申請前十年賣未到期債券者，須分年認列獲利。例如，賣債賺了100億元，分十年，每年只能認列10億元等，且調整後近五年稅前淨利，必須是正數，並高於或等於調整前淨利。這也被業者批評獲利條件要求太嚴，金管會對此也將檢討。

官員說，預計最快下個月定案後，就可對外發布實施。

這項規定適用所有保險公司，以壽險公司為例，目前尚未上市櫃的有南山、全球、遠雄及宏泰人壽，其中遠雄已掛興櫃。南山已送件申請興櫃，可望成為新規定適用首例

【時報-台北電】中央銀行27日將舉行第3季理監事會，由於當天凌晨2點美國聯準會（Fed）利率決策會議結果出爐，如果出現新局勢的變動指引，央行將可在下午2點的會議中，無縫接軌提出因應之道，但市場目前預料，這次會議在貨幣政策應是延續適度寬鬆，重貼現率連9季維持在1.375％不調整。

　金控主管表示，觀察當前國際金融情勢，中美貿易衝突短期內難解，Fed升息步調應不至加速，歐元區及日本的貨幣政策維持不變，英國脫歐後續看法轉樂觀，部份新興市場風險卻升高，代表仍屬不平靜的結構。

　國內方面，景氣續朝向緩步復甦，通膨展望尚屬溫和，產出仍有缺口，應維持適度寬鬆的環境，以利復甦所需，也就是還未達升息的條件，除非CPI年增突破央行總裁楊金龍的2.0％防線，否則沒有跟進Fed升息的急迫性。

　根據本報近日對國內金融業者的調查結果，百分之百認為，央行這次政策利率將是連9凍。金融業主管指出，從升降息的觀察指標來看，短率的金融業隔夜拆款利率在0.18％低檔徘徊，長率指標的10年期公債殖利率在0.85％左右的相對低水位，且央行還是在公開市場操作加發定存單，回收過剩資金，未到期定存單餘額停在相對高的7.7兆元之上，實在還看不到升息訊號。

　匯銀主管強調，相較於政策利率，這次會議應該還是匯率動向相對受關注，第2季以來新台幣反轉走貶，重返3字頭價位，但第3季跌勢緩和，並未進一步衝破31元大關，貶幅在主要亞幣中約居中後段位置，反應出央行「相對穩定」的態度。另外，豪宅貸款成數上限6成是否解禁，也是市場焦點所在。（新聞來源：工商時報─記者呂清郎／台北報導）

地震基本保險理賠最高金額為150萬元新台幣，但現今房價動輒高達上千萬元，150萬元保額稍嫌不足，產險業者提醒，民眾可以適時加保其他的地震保險商品，提高對不動產保障，也能保障到動產風險。

國內地震險除了地震基本保險，還有超額地震保險、擴大地震保險以及輕損地震險等。

超額地震保險可以提高對房屋的保障，包含房屋半損理賠，保險金額可以依照重置成本評估，扣除地震基本保險的保額，保險金額100萬元為例，保費約1,275元。

擴大地震保險相較超額地震保險則多了一個動產損失理賠，保障範圍除了建築物，還擴及到動產。從實務上來看，假設地震造成房屋建築物或動產部分或全部損失，則可以理賠，該保險的保費則依照地區不同，假設保險金額100萬元，部分南部城市的保費比台北貴上一倍，一年大約可到4,000多元。

而輕損地震險也保障動產以及不動產合併損失，不過保險金額比較低，各家產險公司不同，多在20萬到30萬元，保費也相對便宜，大約100元，可以保障到特定昂貴物品或是災害補償費用等

【陳筱惠╱綜合報導】住宅火險明年元旦將調漲18%，估有250萬戶受影響！若以台北市10樓高、40坪住宅、保額350萬元為例，每年須多繳134元，若樓層拉高至21樓，更須多繳231元。

有辦房貸的民眾，銀行會強制投保住宅火險，但明年1月1日起保費將調漲。 
資料照片

住宅火險保額，是以房屋建造成本來計算。中華民國產險公會火險委員會秘書李春祥表示，「住宅火險保額算的是房子的重置金額，也就是蓋房子的成本，例如用1000萬元買房，造價僅300萬元，因此只要投保300萬元即可。」然因建築造價已10年未調整，因此明年元旦起計算基期將調漲，住宅火險雖保額增加，但保費也同步調漲。 

樓層愈高保費愈貴

「住宅火險」涵蓋火險及地震險，火險除火災外，閃電雷擊、爆炸、機動車輛碰撞，或因惡意破壞行為、竊盜等人為損害都在承保範圍內，且建築物本身或建築物內動產都有涵蓋；地震險則保障建築物本體因地震造成全損，及產生之臨時住宿費用，都可以獲得理賠。
根據產險公會資料顯示，房屋造價除了各縣市不同，更與「樓層高低」有關，以台北市1樓房屋為例，原本每坪造價成本5.2萬元，明年則將調升為6.1萬元；21樓造價原13.2萬元，未來則漲至15.6萬元；最便宜的則是台南、高雄、宜蘭和屏東的1樓建物，每坪造價成本僅4.3萬元，未來則來到5.1萬元。再以保額來看，房屋面積同為40坪，台北市1樓的火險保額（房屋空殼價格）為244萬元，但21樓的火險保額則來到624萬元，兩者相差380萬元。 

樓層愈高、造價成本愈貴，住宅火險的保額可相差數百萬元。資料照片

60%共保條款可省錢

李春祥也透露，雖制度上有調漲，但其實有省錢秘訣！因現行的住宅火險有「60%共保條款」，只要保險金額等於或高於應保保額的60%，產險公司就要全額理賠。他實際舉例，投保的房子重置成本若為300萬元，投保金額只要達60%、也就是180萬元即為足額，因此保費調漲前後，金額差異並不大。建議民眾在投保前，可以主動詢問計算方式，以維護權益。
不過也要注意，一旦房屋發生事故，產險公司評估損失金額時，若屋主仍有貸款未清償，理賠金會先賠付給銀行、而非屋主。 

財政部長蘇建榮決定暫緩綜所稅扣除額稅改，因為24%這個數字讓財長驚呆。而財長說法，也讓學者驚呆。台北商業大學財政稅務系教授黃耀輝說：「怎麼不說調高營所稅稅率讓國庫賺很大。」評估年初稅改，應以方案的總稅損198億來評論才對，這稅損根本不到全國稅收的1%，怎麼可能影響到財政健全。

黃耀輝指出，所得總額76%都不用課稅算法太粗糙，應該回歸財政資訊中心根據報稅資料推算出來的可能稅收損失198億來觀察，財政部只強調了綜所稅各項扣除額提高後的稅收損失388億，但卻不提同一個稅改方案，營所稅讓財政部大賺了233億這件事，再加上對外資股東的增稅，全部稅損只198億。

財政部說，年初稅改減稅減太多，危及國家財政健全，黃耀輝說：「太誇張！」106年全國稅收2兆2512億，年初稅改稅損198億，根本連1%都不到，財政部竟然可以牽連到新增扣除額會影響國家財政健全。

〔記者徐義平／台北報導〕內政部營建署昨發布住宅補貼申請狀況，租金補貼申請戶數達7萬3505戶，創開放申請以來新高；由於今年計畫戶數為6萬5963戶，中籤率近9成，逾7500戶可能申請不到。

根據營建署統計 ，住宅補貼總申請戶數達8萬2272戶，其中租金補貼計畫戶數6萬5963戶、申請戶數7萬3505戶；自購住宅貸款利息補貼計畫戶數4000戶、申請戶數7538戶；修繕住宅貸款利息補貼計畫戶數2000戶、申請戶數1229戶；除了修繕住宅貸款利息有機會全數滿足外，其餘若申請者資格都符合，租金補貼中籤率約89%、自購住宅貸款利息補貼中籤率約53%。

六都中，台北市租金補貼申請戶數1萬1880戶、新北市1萬5078戶、桃園市1萬1181戶、台中市9193戶、台南市4602戶、高雄市1萬1184戶，合計申請戶數為6萬3118戶、占比近86%。

內政部營建署表示，這次租金補貼金額分四種等級，台北市每月補助金額5000元，新北市、桃園市、新竹縣市與台中市為4000元，台南市、高雄市為3200元，其餘縣市均為3000元。

評點制審查 結果年底出爐

由於住宅補貼採評點制度，且民眾免附財產及所得等資料，自9月7日截止申請後，直轄市、縣市政府將逐案審查資格，審查期間為2至4個月，直轄市、縣市政府會依評點基準表評分，按分數排序，由高分者優先補貼，預計年底才會有審查結果出爐。