不動產大樹(樹哥)--資深不動產經紀人JERRY

國發會金行政院院會中報告「因應2019總體經濟變動內需策略規劃報告」，國發會指出，受到全球經貿成長動能減弱影響，預估台灣今年輸出成長率不如去年，內需將是驅動經濟成長主力。政府應積極擴大內需，以穩定經濟成長動能。行政院長賴清德裁示，面對2019年的外在不確定衝擊，更需要各部會共同努力拚經濟，將責成各相關部會積極落實，發揮高行政效能，以帶動國內需求成長，達成穩定經濟成長目標。

國發會經濟發展處處長吳明蕙說，規劃主要著重在今年可以執行的對策，從消費與投資這兩大面向驅動內需經濟成長。在消費面主要透過提升民眾消費能力與提供多元消費選擇，活絡國內消費。主要措施包括減輕負擔、促進國內旅遊、舉辦大型活動、鼓勵節能低碳消費及增加消費誘因等五項。

在提升民眾消費能力方面，財政部調高綜合所得稅標準扣除額，調降綜合所得稅最高稅率、調整基本生活費，在今年5月民眾就可以享受得到；此外，檢討薪資所得減除特定費用，已送立法院審議中，這些減輕民眾負擔的租稅減免措施可望增加國人可支配所得、增加消費能力。

在提供多元消費選擇部分，交通部現正推動的擴大國旅暖冬遊補助方案，有效期限到1月底止，請民眾多加掌握。此外，亦將優化國內旅遊環境，結合地方創生，加強異業結盟，串連在地產業，引導在地深度旅遊。

同時，搭配大型活動的舉辦，如結合台灣燈會、寶島仲夏節等92項觀光活動，增加在地住宿餐飲消費。另金管會及中央銀行規劃建構電子支付、電子票證等跨機構共用平台，提升消費便利性。

經濟部也提出節能設備的優惠補助措施，包括補助企業及醫療機構汰換老舊電力設備、結合地方政府補助住宅及服務業用戶汰換低效能的冷氣機及燈具，並持續補助民眾購置電動機車等；財政部將持續辦理購買電動汽機車免徵貨物稅，並規劃提高汰換大貨車減徵貨物稅的額度等措施，可望帶動國人節能低碳的消費，引領民眾朝綠色消費方向邁進。

吳明蕙指出，考量投資是提振當前景氣與厚植未來成長潛力的重要動能，將分別從促進民間投資、落實公共建設投資二大面向著手，在民間投資方面，「歡迎台商回台投資行動方案」自今年元旦起實施，目前已經有智邦科技與慶豐富實業二家企業通過審查，投資金額約10.8億元；經濟部、勞動部及國發會等相關部會將展現更積極的行動力，主動解決廠商提出的需求，務使台商順利回台投資。

另外，內政部推動的「都市更新條例」修正案已立法通過，可望加速今年都市更新及危老屋重建推動。在促進民間參與方面，財政部鼓勵、媒合金融投信事業成立私募基金，引導中長期資金投入基礎建設。

優化投資環境方面，財政部執行所得稅制優化方案，將未分配盈餘加徵稅率由10%調降為5%等措施，另經濟部與財政部已研擬針對智慧機械與5G投資提供租稅抵減，經濟部也推動融資保證優惠措施，配合政策加碼提高符合條件企業保證融資額度，以強化中小企業財務支援等。

此外並研議修正企業併購法，以促進新創事業發展；經濟部與財政部現正規劃修正產業創新條例，延長租稅優惠，激勵產業創新，均將有助提振民間投資。

公共建設投資方面，今年度整體公共建設計畫規模可達3,927億元，較去年增7.7%。前瞻基礎建設方面，2019年共編列1,047億元，主要項目包括台鐵升級及改善東部服務、水與發展、加速綠能科學城建置、建設下世代科研與智慧學習環境、開發在地型產業園區等。各部會將切實掌握進度有效執行，力求如期如質完成各項重大建設，以發揮計畫預期效益，促進經濟成長。

在國營事業投資方面，2019年度預算投資2,216.4億元，較去年增加17.9%，包括電源開發及電力擴充1,307.1億元、石油煉製及天然氣產能擴充189.5億元，以及擴建供水設施176.1億元等，對於帶動經濟成長、民間投資及改善民眾生活品質，均有助益，各部會將督促所屬國營事業加強執行。

去（2018）年國內的金融市場有個怪現象，新台幣匯率升值，壽險業爆巨額匯損，新台幣匯率下半年貶值，壽險業匯損卻還是持續擴大，令外界有如霧裏看花、摸不著頭緒。

回顧2017年，新台幣匯率大幅升值8%，壽險業匯損1,761億元，但2018年新台幣匯率全年貶值8.85角，年貶幅2.88%，壽險業匯損情形卻更甚前年，呈現「升也賠、貶也賠」的奇特現象。

新台幣匯率貶值，按理說，對擁有龐大海外投資的壽險業應是好事，但根據統計，全體壽險業累計到去年11月底的淨匯損金額已達2,008億元，而12月新台幣匯率全月升值1.17角或0.38％，讓壽險業的匯損雪上加霜。

且據估計，去年全年壽險業淨匯損，很可能至少有2,200億元以上的規模。

國人熱愛海外投資，央行統計顯示，截至2017年底，台灣海外投資金額近2兆美元，折合新台幣約60兆元。按照金管會的說法，台灣高達60兆元的海外投資裡，壽險業國外投資就超過16兆元，扣掉保戶自負匯兌風險的外幣保單，壽險業要承擔匯兌風險的部分超過10兆元。

「這10兆元的新台幣，要換成美元到海外投資，就必須和銀行換匯，而外銀手中的美元是最多的，所以壽險業會和銀行承作Swap（換匯）等交易，一方面是為了取得美元到海外投資，一方面是可以進行匯率避險」。

所謂Swap交易，是雙方約定一段時間，例如：一個月或三個月，壽險業拿新台幣，和銀行換取一筆美元，時間到了，雙方再換回來。而這個交易，因為美元利率高於新台幣，所以要借美元的壽險業，必須付出一筆成本，這個成本就稱為避險成本。

聯準會啟動升息循環，台灣利率卻連十季不動，導致台美利差日益擴大，Swap的避險成本從去年初的1.5％~1.6%大漲一倍，最高突破3%，甚至高達3.2%。

而台美利差擴大，讓以外商為主的銀行大賺方便財，一買一賣間，就能賺進逾3%的報酬，在低利率時代算是非常豐厚的獲利。反之，不得不買美元的壽險業可就苦哈哈了，因為就算新台幣匯率貶值，這逾3%的成本還是得付，只好硬著頭皮買下去。

所以答案揭曉了，壽險業海外投資，不管新台幣匯率升，還是貶，匯損都持續擴大，外匯避險成本居高不下，就是主因。而且新台幣貶值還略好一點，如果升值，匯損還會進一步擴大。

金融圈主管舉例，假設一家壽險業和外銀進行100億元的Swap交易，避險成本是3%，一年下來，光是靠Swap換匯交易，外銀就能輕鬆賺進3億元。

另一方面，壽險與銀行進行Swap交易，因為不會影響新台幣匯率（時間到了兩種貨幣就會自動換回來），所以一般而言，中央銀行並不會特別管制與設限，於是，外銀就能輕鬆賺進高報酬，壽險業只能含淚苦吞匯損了。

歲計賸餘用途究竟會不會發放一次性現金？行政院發言人谷辣斯說，未來運用有三種樣態，包括編入109年度預算，或追加108年度預算，或編列特別預算，但要發放一次性現金或透過補助方式照顧弱勢族群或新生兒，一切都要從長計議研究。

行政院今上午召開記者會，說明歲計賸餘會運用在弱勢族群如幼兒、中低收入戶，促進經濟發展及非洲豬瘟等三大方向。規劃的細節，行政院副院長施俊吉說，都還沒跟社會大眾廣為溝通，會聆聽立法院、社會及工商團體的意見。施強調，受眾對象要清楚、行政成本要低，是一次性支出，不是每年發放的支出。

不過，施俊吉在記者會中曾說，未來不會是經濟紅利通統有獎，也不是發消費或發經濟紅利的現金。谷辣斯進一步解釋，近日有三萬以下低薪通通有獎的報導，發了隨你怎麼用，但這是錯誤的報導，未來也不會這樣做。

谷辣斯說，未來歲計賸餘會有三種用途樣態，一是編入109年度的預算中，二是編列108年度追加預算，三是提特別條例編列特別預算案。

但不論那一種樣態，未來弱勢要照顧的族群，需要從長計議，包括直接發放一次性現金，或透過年度預算作政策性補助，各種形式均要進一步研議，發放現金仍是可能方式之一，但絕非通通有獎的形式。(工商 )

今年經濟景氣恐面臨嚴峻挑戰，行政院盤點今年將執行的5大刺激內需政策，包括鼓勵節能低碳消費，其中電動機車有望加碼補助至8萬以上，促進國內旅遊、大型會展在台舉辦等。在投資方面，108年公建規模將達3,927億元；國營事業將投資2,216.4億元，包括電源開發、石油煉製、天然氣產能擴充等，另民間都更有百處，政府、國公營事業及都更將帶頭點火內需。

行政院長賴清德7日主持「加速投資台灣專案會議」，會中由國發會綜合各部會政策，提出「因應2019總體經濟變動政策規劃」。賴揆表示，今年全球經濟情勢更為嚴峻，各部會應積極因應、全力執行可操之在我的公部門投資，發揮刺激景氣效果。央行總裁楊金龍表示，若GDP要提升0.2個百分點，投資消費應增至300多億，若以含進口商品計，需增至400多億元。

今年政府將提出的5大刺激消費政策包括：一、減輕民眾負擔租稅措施，財政部調高綜合所得稅標準扣除額，調降綜合所得稅最高稅率。今年個人年所得40.8萬元以下、夫妻合計所得81.6萬元、一家四口年所得123.2萬元以下者，都不用繳稅。財政部藉由調整基本生活費、檢討薪資所得減除特定費用等減輕民眾負擔，以增加可支配所得。

二、促進國內旅遊，交通部將優化國內旅遊環境，推動2019小鎮漫遊年，擴大吸引重點新南向10國旅客來台、斥資13億擴大執行暖冬旅遊補助方案。

三、辦理大型活動，包括國外買主來台採購的2019年台北國際工具機展、台南台灣國際蘭展，交通部也積極爭取2019國際言語音聲學會世界大會、世界飛安高峰會等多項會展來台舉辦。

四、鼓勵節能低碳消費，經濟部將補助機構汰換老舊電力設備、鼓勵住戶汰換低效能設備、電動汽機車購車補助。其中汰換節電家電有18億元，而電動機車去年已補助7.8萬輛，108年原編列4萬輛，有望加碼倍增。

五、電動汽、機車免徵貨物稅，調高外籍旅客購物現場小額退稅上限從2.4萬至4.8萬元。

在加速投資方面，內政部將加速推動都更和危老重建，都更108年可望有百處，可帶動上千億元產值效益。另經濟部將強化對中小企業財務支援，研議修正企業併購法。今年公共建設規模將達3,927億元，年增7.7％；國營事業年度預算投資2,216.4億元，年增17.9％。(工商時報)

中央銀行總裁楊金龍指出，美中貿易衝突升溫以來，國際金融市場波動擴大，新台幣對美元匯率，相較其他貨幣穩定，央行是有能力穩定匯市！同時，央行也密切關注全球貿易保護主義發展，全球金融市場波動等對國內經濟金融情勢的可能影響，適時採行妥適的貨幣政策。

面對全球經貿的新態勢，楊金龍認為，台商正面臨全球供應鏈重組的挑戰與機會，政府與企業共同努力，強化台灣產業優勢，把衝擊轉為增加投資台灣的助力。

央行總裁楊金龍下午出席「貿易戰之國際經濟新局與台灣因應策略」研討會，以貴賓致詞作出上述說法。此次會議由台灣金融研訓院、臺灣大學公共經濟研究中心、台灣公共議題研究協會共同舉辦。

主辦單位表示，中國與美國之間的貿易協商，忽戰忽停的拉鋸下，反而陷入膠著，今年將在實質面的影響，出現相對有感的一年。

台灣居為兩大之間，相當難為，台灣與兩國貿易往來都如此緊密，更在兩國間的貿易鏈中扮演了關鍵的樞紐角色。面對兩強的貿易大戰，不但不應該置身事外，甚至必須是最關注美中貿易戰的國家。

此外，從貿易戰爆發以來，在實質面尚未受到明顯衝擊時，其實金融體系就已經率先有感，不單只是對匯率或股市的影響，在大陸的台商同樣面臨營運與資金的壓力，國銀在大陸金融市場的潛在風險與不確定性也因此提高，所以我國金融業同樣面對美中貿易戰的影響，應該特別關注。

註：圖說：中央銀行總裁楊金龍首度公開，美中貿易失衡的央行觀點。（陳碧芬攝）

 

美中貿易衝突衝擊全球經濟，中央銀行總裁楊金龍今（4）日指出：「關稅及匯率施壓並非解決貿易失衡的萬靈丹。」國際知名學者均指出，降低美國龐大經常帳逆差的根本之道，在於美國民眾應減少消費與投資、增加儲蓄，對其他國家進行關稅或匯率施壓手段，「無法根本解決美國的貿易問題」。

至於如何改善全球經貿失衡問題，楊金龍今日開出三帖藥方。他表示，長期應建立多元國際貨幣體系，短中期則需靠大型經濟體吸納全球貿易的失衡。

楊金龍表示，未來可透過建立多元國際貨幣體系，改善全球貿易失衡，並穩定國際金融；短中期則有賴具有廣大內需市場、貿易順差的大型經濟體，分擔美國重擔，透過擴大內需，降低超額儲蓄，共同吸納全球貿易失衡。

楊金龍下午參加台灣金融研訓院舉辦的「貿易戰之國際經濟新局與台灣因應策略」研討會，致詞時表示，理論上，國際貿易專業分工，應能為全球經濟帶來更多福祉，實際上卻帶來貿易失衡，並造成民眾所得不均，他認為，「順差國應擴大內需，逆差國增加儲蓄，共同解決貿易失衡問題」。

楊金龍數度強調，想藉由單邊關稅制裁或匯率施壓，並無法根本解決美國的貿易逆差問題。

楊金龍分析，美國經常帳逆差，反映其國內儲蓄不足，國際知名學者指出，降低美國龐大經常帳逆差根本之道，在於美國民眾應減少消費與投資、增加儲蓄。

楊金龍認為，順差國應擴大內需、逆差國要增加儲蓄，共同解決全球貿易失衡問題，此外，各國也需透過國內重分配政策、強化教育政策，改善所得不均問題。

商業發展研究院今（4）日公布最新「商業服務業景氣循環同行指數」，國內商業景氣下滑走勢仍無法止跌，去年12月服務業領先指標實際值97.48，連跌9個月，退回2017年8月水準。商研院並預估，下降走勢恐延續至今年四月，顯示商業服務業景氣走勢正走緩向下。

商研院指出，國內服務業領先指標總合指數於去年三月出現波段高峰，碰頂後卻一路下滑，其循環指數從三月的99.68跌至八月的98.38，九月略回升為98.47，但至12月（含部分推估值）又降為97.48，不只連跌9個月，且降速正加快中。

至於利用服務業領先指標所預測的同行指標綜合指數，循環實際值於去年五月出現波段高峰，12月降為99.97264。商研院預測，今年4月同行指標綜合指數雖可略回升為99.8755，但5月又降至99.8102，退回到2017年10月的水準，

分析國內商業服務業景氣不振的主要原因，商研院指出，中美兩大強國發動貿易戰，帶動國際間貿易保護主義抬頭，全球貿易動能轉趨保守，導致國內運輸倉儲實質GDP至去年12月（推估值）已跌至長期趨勢值以下，為99.85，降速並有加快趨勢。同時，來台陸客人數減少，同樣衝擊運輸倉儲業表現。

為簡化外國人和華僑在台投資的程序，降低投資障礙，行政院會今天通過「外國人投資條例」修正草案及「華僑回國投資條例」修正草案。行政院長賴清德指出，修法過後，現行一律「事前核准」制度，改採「原則事後報備、例外事前核准」，可提升外國人在台投資的便利性、透明性及可預測性，降低投資障礙，有利於建構完善投資環境，強化國際招商。

經濟部表示，未來除一定金額或持股比例以上案件、投資限制投資之項目、投資人為外國政府（主權基金）或特定地區投資人（被經濟制裁或涉及反恐）等案件須事先核准外，其餘都可採事後申報，預計事後申報案件比例將達85%。以過去幾年為例，經濟部指出，平均每年有3500件，在修法通過後，預計有3000件投資案須事後報備，只有500件要事前核准。

經濟部次長王美花說，一定金額的門檻暫定為100萬元美金，還和央行等相關機關討論後，以子法確立。王美花說，陸資回歸兩岸人民關係條例處理，今天通過的修正草案只針對外資。王美花坦言，這次修法在條文中對時間壓縮很嚴格，且各部會在討論過程中有表達困難，她相信，效率鐵定會提高很多。

最後，經濟部指出，鬆綁外資投資限制，為避免影響國家安全，修法也強化管理措施，增訂主管機關的事後管理權限，罰則也更為多樣。由原先撤銷投資或取消結匯權的處分，修正為違反證券投資得處24萬至480萬元罰鍰，並得停止投資證券1年或註銷登記；違反股權投資應申請未申請處12萬至60萬元之罰鍰、應申報未申報處6萬至30萬元之罰鍰，並得命其改正、停止股東權利停止或撤回投資等態樣。

 

美國聯準會（Fed）持續升息，我國中央銀行則利率按兵不動，台美利差擴大，2019年銀行搶美元大作戰，行庫鼓勵新台幣定存解約存美元，6個月期以上利率可達3.1%；部分銀行則推出單周或雙周年息超過4%美元定存，提供年前有資金停泊需求者，短線獲得高報酬的美元存款管道。

目前行庫美元定存1年期利率約介於2.15%至2.25%之間，台灣銀行公告即日起到1月31日起推出美元高利存款優惠方案，新增資金或以新台幣定期性存款中途解約轉存美元，享有利率優惠，其中新增資金單筆定存達5000美元，辦理3個月期年利率2.5%，6個月至1年期2.6%；5萬美元以上，3個月期2.7%，6個月至1年期2.8%。

在新台幣定存中途解約轉存美元定存方面，台銀提供5000美元以上3個月期年利率2.6%，5萬美元以上6個月至1年期則利率可達2.9%。

土地銀行則在1月底以前臨櫃辦理5000美元定存3個月期年利率2.9%，6個月至1年2.95%；5萬美元以上3個月期年利率3%，6個月至1年期3.05%；如果新台幣定存中途解約轉存，5萬美元6個月到1年期利率更達3.1%。

此外，針對DBU及OBU網銀客戶，土銀還推出美元利率加碼活動，今年12月31日以前定存1000美元，利率依當天牌告加碼0.15個百分點。花旗銀行至1月31日前，自他行匯入或存入新資金，並轉換為美元後辦理單周定存，且單筆轉換後金額達10萬美元，單周（七天）存款年利率達4.38%。中國信託推出換匯轉存外幣優利定存專案，依牌告匯率轉存達1.5萬美元，有14天期年息4%的優惠利率。

2019年農曆年比2108年足足提早兩周，因應農曆年關前一向是短期資金週轉需求高峰期，中央銀行提早減額發行定存單1,300億元，放更多錢提供市場充裕的資金，力挺大家過好年。

根據央行統計，2018年12月每日認購的定存單發行金額，單月累計減額發行201.5億元，並且1月3日標售的364天期定存單金額，也將從1,700億元彈性降為1,000億元，同時暫停標售400億元2年期定存單，合計將增加1,300億元流動性，農曆年關短期資金維持充裕，滿足市場的需求，2月及3月即恢復常態標售金額，即364天期1,700億元、2年期400億元。

央行從2010年4月起開始標售364天期定存單以來，今(2019)年為第二次因應農曆年關資金需求，機動調整標售金額，前次是在2017年1月時，將364天期定存單標售金額從1,600億元機動減為1,000億元，且兩次均暫停標售2年期定存單，主要均為配合農曆年日期所作的因應措施。

央行其他定期發行的7天期與14天期定存單，依公告的發行時程，2019年1月發行的7天期定存單將在4日、11日、18日及25日發行；14天期定存單將在9日及23日發行，並未作彈性發行調整。

央行考量到農曆春節假期的影響，假期過後定存單到期金額偏高，一併調整2019年1月7日發行的定存單天期，將原本每日發行的28天期，彈性調整為21天期及22天期取代，利率也跟著調整為0.44％及0.44％，其他91天期及182天期則不變。央行同時提醒銀行，基於分散存單到期金額，以利市場資金調度，21天期與22天期定存單申購金額，應以均量申購為宜。

銀行資金調度主管強調，歷年來的農曆年關前，資金需求會大幅增加，但主要都是短期資金，中長期資金過剩的情況並不受影響，央行都會透過公開市場操作，調節年關的季節性短期資金供給，維持充足的流動性。(工商時報)

銀行承作不動產放款，受到銀行法72-2條「天花板」限制，雖然金管會已放寬部分限制，但對於一些老行庫而言，仍覺得不夠。

金管會為控制行庫放款風險，依銀行法72-2條規定，建築放款總額不得超過存款總餘額及金融債券發售額之和的30%，於去（2018）年8月31日鬆綁興建或購置公私立各級學校、醫療機構、政府廳舍、長期照顧服務機構、社會住宅、廠房，以及都市更新事業計畫所需資金而辦理之放款等得不計入「住宅建築及企業建築放款」之總額。

泛公股高層主管表示，雖然相對以往政府法令鬆綁幅度不小，讓銀行能有更多活水來做更多生意，也使許多房產貸款滿額，接近30%天花板的行庫，獲得喘息空間。

不過，雖然鬆綁的規定也適用於海內外據點，但對銀行海外據點的放款空間，沒有太多幫助，加上現在許多行庫已經將戰場逐漸轉移至海外，也有對企業海外購置房產的放款，銀行希望金管會能增加海外房產放款時，更多排除項目，否則對著重於海外的行庫，瀕臨天花板也是遲早的事。

銀行主管認為，若主管機關能放寬更多限制，如此一來，30%中的分子就能再減少，銀行也能承作更多業務，也能將更多的資金活水投入我國房屋市場中，也有利於政府推動相關政策。

經歷2018年第四季全球金融市場震盪加劇，升息風險下市場利率走高，公司債初級市場陷入觀望，但隨中央銀行12月底年終理監事會釋出2019年政策利率續凍的訊息，讓市場鬆了一口氣，逾1,600億等待進場籌資的公司債，在新的一年將延續今年熱況。

券商主管表示，根據央行2018年第四季理監事會議決議文，維持政策利率連續10季不調整，重貼現率維持在1.375％的歷史次低位置，並且預測2019年經濟成長率下調至2.33％，低於2018年的2.68％，加上消費者物價指數（CPI）年增估值也降至1.05％，等於間接解釋沒有防禦性升息的必要。央行總裁楊金龍甚至表示「還有降息的空間」，代表未來一年升息機率低，對於等待進場定價的公司債，等同於升息風險已解除。

央行不升息，代表市場利率將繼續在低位盤整，沒有大幅上揚的風險。券商主管指出，這對於準備進場發債籌資的企業來說，2019年仍將提供低成本的有利條件，觀察後續將在適當時機進場定價的指標公司債個案，規模50億以上的傳產及科技業如中鼎工程、遠東新、遠傳、鴻海、台泥、統一、台化、台塑化等，金融業的金控公司則有中信金、開發金、國泰金、玉山金、富邦金等。

2018年最後一檔指標公司債是11月的裕隆，12月提早進入空窗期。券商主管說明，企業規劃的新年度籌資計畫，會觀察市場利率波動以選擇合適的定價時點。根據往年的經驗，由於第一季受到財報公布因素的影響，往往是發債的空窗期，除金融債之外，無擔保公司債新案，恐怕還是要等到第一季底至第二季陸續進場。

券商主管強調，公司債指標的台電及中油、中鋼等，如果能率先進場定價，將有助激勵其他大型個案跟進。觀察2018年台電總共發行4期公司債，各年期券別的票面利率，仍舊是其他公司債的定價參考指標，其中5年及10年券票面利率各在0.85％及1.10％低檔上下徘徊，預估2019年定價水準，差距也將不會太大。(工商時報)

來到2018年最後一天，明年起青年安心成家貸款有新的選擇方案，該方案除了延長二年至2020年以外，也新增一段式機動利率1.68%，從明日起即可申請，承辦行庫為八大公股行庫。

財政部國庫署表示，現在的青安貸款分為「混合式固定利率」或「機動利率」二擇一，若借款人認為未來央行會升息的話，可選擇混合式固定利率，第1年利率為1.62％、第2年1.72％固定計息，第3年起為1.74％機動計息；而若選擇機動利率，前2年為1.44％、第3年起以1.74％機動計息。

由於青安貸款自開辦以來，民眾相當熱絡，因此，原定於今年將期滿的方案，將延長二年至2020年，也新增一段式機動利率1.68%，供首購族選擇。

官員表示，不同的方案適合不同族群，若規劃短期還款的民眾，採取二段式機動利率較為有利；而規劃期滿（30年）還款者，選擇新增一段式機動利率1.68相對優惠。

依國庫署資料顯示，目前青安貸款各年度累計承作戶數及金額均逐年成長，由2011年的40,698戶、1,422億元，逐年增加至2018年11月的271,156戶、1兆879億元，每年新承作量均具千億元規模，且依中央銀行公布近一年的購置住宅貸款累計餘額，青安貸款占比已近一成，可見對於滿足首購族購屋資金需求的重要性。

 

國銀房貸市場競爭激烈，利率下殺戰火延燒至明年，符合條件者最低可申請到「1.58」字頭房貸利率，為目前市場最低水準；即使信用條件不符，無法申請到最低水準，也能退而求其次，選擇多家銀行加碼推出的「1.6」字頭利率專案，與一般房貸專案比較還是省很大。

目前市場房貸利率最低專案，為青年安心成家購屋優惠貸款，選機動計息，前二年房貸利率1.44%、第三年起跳到1.74%，但限制本人、配偶及未成年子女名下不能有自用住宅，且購屋目的是自用。

不過，金融業者指出，現在銀行為了搶房貸，還會加碼提供信用卡或理財商品優惠，甚至手續費還打折，換算下來，有時候優惠利率比青年安心成家貸款還好。

 

以永豐銀為例，新推出的豐雲房貸利率1.58%起專案，最長可貸款30年、最高可貸八成五，手續費最低3,000元起，加碼推早鳥方案，新申貸並在明年1月底前完成撥款，可以獲得百貨公司3,000元禮券，且還有機會拿昂貴吹風機。

民眾若利用玉山e指房貸網站進行線上試算申請，可享有玉山銀房貸第一年利率1.6%起跳，手續費八折，玉山信用卡紅利還可以折抵房貸利息，但實際房貸利率還是得看擔保品座落地點、申貸者個人資產與信用狀況。

土銀推出「軍公教人員優惠房貸」，貸款對象除公教人員還納入軍人，貸款期限最長30年，包含寬限期最長五年，利率1.56%~1.67%，採機動計息。

國銀加入房貸戰場，房貸利率專案紛紛貼近1.6%水位。還有如一銀的金鑽客群優惠房貸專案房貸利率為1.62%；國泰世華銀優質客戶精選方案利率1.61%起；遠東商銀購屋貸款利率也有1.6%起跳專案；上海商銀也推幸福貸回家方案，包括首次購屋、上市櫃公司員工等，房貸利率有機會談到最低1.6%起，貸款成數八成，貸款期限最長30年。

不過業者提醒，想要拿到最低房貸利率，職業通常得要進入前500大公司，或是醫師、律師、會計師等職業，或是房產位置位在蛋黃區中的蛋黃區，建議民眾平日可以與單一銀行保持良好往來，有機會爭取對自己較有利的房貸條件。

記者 方凡 報導

台經院發布11月景氣動向調查，製造業、服務業，以及營建業營業氣候測驗點，3項指標全走跌，其中，製造業營業氣候測驗點快速下滑，創下2009年以來新低。台經院表示，11月景氣狀況不佳是受到美中貿易戰、聯準會升息，以及英國脫歐等3大鉛塊的拖累。

調查製造業廠商對景氣看法，11月製造業營業氣候測驗點為86.01點，下滑2.44點，已連4個月下滑；對當月景氣看法較差的產業為化學工業、紡織業、金屬製品、非金屬礦物及電子機械業，而鋼鐵與機械產業則多以持平看待。

台經院指出，各國經濟表現不一，美國持續擴張，但歐洲復甦力道疲弱，主要國家股市波動加劇。值得注意的是，12月國際油價跌破50美元，若出現崩盤，對新興市場及開發中國家的出口，將產生不利影響。同時，貿易戰是否可能進一步轉變為匯率戰，也是經濟前景很大的不確定性。

11月服務業營業氣候測驗點為90.66點，較上(10)月減少1.53點，也呈現連4個月下滑。由於週年慶活動已進入尾聲，加上蘋果新機與汽車銷售狀況不如預期，拖累零售業者對於當月景氣看法。對當月看法較正面的有證券業及保險業，對未來半年景氣看法較正向則是零售業及證券業。

營建業則是受到地方選舉干擾，房市買氣降溫，11月營業氣候驗點為92.94點，較上月大降4.25點。其中，營造業因為九合一地方選舉，擔心部分縣市政府重新檢視各項計畫，恐造成工程延後。

不動產方面，六都建物買賣件數減少，也是受九合一選舉影響，未來半年儘管台商回台投資、資金特赦條款，均可視為對特定房產項目的利多，但因短期內國內房市所面臨的供給壓力仍未減，甚至部分建案價格轉硬，亦或調漲價格，使得不動產業者認為未來半年景氣持平的比重仍過半。

財政部日前公布明年綜所稅免稅額、扣除額及課稅級距標準，與今年維持不變，可在2020年5月報稅時適用；此外遺贈稅免稅額也與今年相同，家族傳承安排可依照原步調，提前做好稅務規劃。

財政部表示，所得稅法規定，只要當年消費者物價指數（CPI）比起前次調整年度的CPI累計上漲達3%時，必須按上漲幅度調整免稅額、標準扣除額等，但由於今年CPI漲幅未達調漲門檻，因此不做調整。明年度綜所稅相關免稅額或扣除額等，納稅人在後年（2020年）5月辦理所得稅結算申辦時適用。

而遺贈稅免稅額也維持不變。財政部表示，遺贈稅調整的門檻是CPI漲幅必須超過10%，同樣也未達調整門檻。

受到11月份有大選因素的干擾，使得近幾個月的房屋買賣移轉數量、新増加房貸金額呈現略微減少的情形，不過減少的幅度不算太大，而且新増加的房貸平均利率也微幅下跌，顯示銀行業者仍然看好國內房地產市場已經回穩的現狀，願意維持低利率的搶客策略，而部分房市買氣也的確在選舉過後回籠，預估今年的房市交易量將維持小幅成長的局面。


 中央銀行日前公布11月份五大公營行庫新増加房屋貸款的金額，數據達到442.3億元，雖然比去年同期減少了38.6億元，衰退幅度達到8％左右，但是今年10月、11月合計的新増加房貸總額比去年同期則是増加了5.15％，可見今年第4季的房市買氣以及新屋建案的交屋量並沒有比較差，11月份的衰退純粹是受到九合一大選的因素使然。

 由於這五大公營行庫（包括台灣銀行、土地銀行、合作金庫、第一銀行、華南銀行）承作的房貸總額占全體金融業的比重將近40％，因此舉凡房貸利率的走向、房貸業務的行銷策略等等，都成為其他同業的觀察指標，更是房市買氣變化的風向球。11月份民眾新申貸的房貸平均利率為1.626％，比前一個月微幅下滑0.1個基本點（0.01個百分點為1個基本點），代表目前房貸市場的利率仍然維持在低檔的區間，這對於房市景氣的回穩有不小的助益。



 值得注意的是，通常購屋者向銀行申辦房屋貸款、銀行實際撥款並計入新増加房貸金額的時間點，會是在簽訂購屋契約後的一個月左右，因此11月份銀行新増加的房貸總額實際上是反映10月份的房市買賣狀況。換句話說，12月的銀行新増加房屋貸款金額也可能受到11月底的縣市長選舉干擾房市買氣，而岀現比去年同期衰退的情形，不過預估衰退的幅度應該不會太大。


▲雖然11月份有大選的干擾因素，但第4季房市表現仍然不差。

 除此之外，由於前一個月九合一大選過後的國內消費、觀光等產業岀現難得一見的好轉，也帶動不少民眾看屋、買屋的氣氛（尤其又以高雄市、台中市最為顯著），甚至還有北部的公教人員一起揪團到高雄市參訪當地房地產建案的例子，因此12月的房市交易量有機會攀上第4季的高點，讓全年的房屋買賣移轉數量維持在28萬棟以上，大約比去年的27萬多棟小幅成長3～5％，為今年的房地產市場劃下完美的句點。