內房股近期相繼公佈中期業績，上半年港股跳水下跌，整體市場大幅波動，但內房股見底反彈，已有回暖趨勢，隸屬傳統行業的地產企業於資本市場而言，如地基一般，業績穩健表現樂觀。
近半年在去庫存政策後，二三城市迎來人才爭奪戰，當地政府為吸引高端人才，降低落戶標準，幫助解決住房，隨之而來是中高端人群的住房需求。就內房股而言，二三線城市的戰略佈局，可見其後續版圖的生態循環。
在諸多二三線城市地產企業中，建議重點可關注今年剛入選MSCI中國指數的禹洲地產（1628）。禹洲地產是中國房地產40強中，為數不多的地產目標股份之一，並且早在今年三月，已被納入恒生指數及滬港通交易名單。
根據剛剛披露的業績公告來看，截至2018年6月30日，合約銷售金額達214.9億元（人民幣，下同）；收入92.4億元，按年上升27.54%；毛利則按年上升22.03%，至29.1億元，毛利率約為31.53%；淨利按年大幅躍升83.45%，至13.9億元，淨利率約為15.1%，處於行業領先地位。
據了解，禹洲地產一路北上東引，目前在杭州、蘇州、合肥、南京等多個城市，均取得令人矚目的銷售業績，下半年亦有計劃在長三角蘇杭地區繼續推出新項目。以當前業績完成表現來看，憑藉其2018年可售資源約920億元，完成全年目標600億元銷售，還是十分值得期待。
同時公告顯示，中期建議派發股息為11港仙，派息比率為34.85%，回報率十分不俗。現時已有大行如摩根大通予以「買入」評級，目標價為7.5港元。當前禹洲地產估值偏低，可趁低買入，靜待收益。
甄榮
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