不動產大樹(樹哥)--資深不動產經紀人JERRY

房地產市場逐漸回溫，帶動水泥需求成長，加上政府推動前瞻計劃與老屋更新，法人看好兩大水泥廠台泥（1101）與亞泥（1102），紛紛調高目標價，台泥目標價上看60元，亞泥45元，強力推薦買進。

元富證券指出，不動產建設件數與面積已恢復正成長，有助於水泥需求，政府推出前瞻計劃4年4000億，將聚焦於軌道與水環境，都是推升水泥需求的有利因素，給予台泥57元目標價，看漲原因包含台泥為中國第6大水泥廠，受惠台電購電與和平電廠獲利回穩，長期發展綠能與廢棄物處理，且11月有國際併購大消息，預測今年EPS為3.92元。

統一投顧則認為，台灣兩大水泥廠台泥與亞泥股價嚴重低估，雙雙上調兩家獲利預測，並給予「強力買進」的建議，台泥目標價為60元，亞泥為45元。預測台泥今年營收為1227億元，年成長24%，稅後EPS為4.75元，年成長1.6倍。獲利亮眼的主因為投資香港的台泥國際私有化與電廠恢復正常營運。

統一投顧指出，2014年台泥股價曾來到49.8元，現在的獲利遠高於當時的EPS 2.93元，以2018年底每股淨值39.3元估算，保守給予1.1倍評價，股價目標價為60元。同時預測亞泥2018年營收813.3億元，年成長25%，EPS為3.17元，目標價45元。

亞泥為台灣大2大水泥廠、中國第10大，元富投顧認為，亞泥布局長江流域，產運銷完整，7成獲利來自水泥，評價仍低，預測EPS為2.33元，目標價為40元。

永豐投顧給台泥的目標價為50元，亞泥為40元。兆豐投顧預測台泥今年EPS為4元，目標價55元；亞泥EPS為2元，目標價40元。

台新投顧副總黃文清說，中國去化產能，硬體基礎設備需求維持，水泥仍有一定的需求量，因此長線仍看好水泥產業。且中國政府嚴格驅除劣質水泥，有利台灣的台泥與亞泥，近來報價也持續上漲。

國泰證期顧問處副總錢冠州也指出，台泥與亞泥營收往上成長，華北至華南水泥報價穩定，水泥股呈現偏多局面。

台新投顧指出，水泥庫存水位低且需求平穩，第3季淡季不淡，行情可期待。看好下半年西進水泥廠的營運表現，而依過往趨勢來看，9月18日開始進入全年旺季，第4季報價將逐月走升，可在現階段逢低佈局，靜待旺季來臨。（林巧雁／台北報導）