美中貿易談判進入深水區，外界看雙方互動如霧裡看花，5月來華為風暴更讓金融市場風聲鶴唳，據統計，摩根士丹利、摩根大通、瑞士信貸等在台大型外資，短短25天發布近70篇報告，遍及對台股、科技業與台灣單一公司的大小分析，此密度不僅睽違多時未見，也足見外資圈認為貿易戰對台灣衝擊甚鉅。
當中，市場討論度最高、被點名個股當天影響幅度較大且廣的報告，瑞信證券發布的「37家華為台灣供應鏈」應獲得最高認同度，該報告雖在盤中僅部分媒體報導，但法人圈、投資群組積極傳閱，被點名華為營收比重最高的大立光（3008）更在無重大利空下，被打到近乎跌停。其後瑞信又趁熱發布「15家台廠獲利受衝擊程度預測」，個股賣壓雖減，但仍受不少市場關注，牽動多家機構也開始預測悲觀情境。
不過，此波最早、也較重要的報告是摩根士丹利於5月初便發布喊「賣」台股，與預測新台幣將貶到31.2的系列報告，至今台股和新台幣表現都不好，短期應驗了保守觀點。之後，花旗、摩根大通、野村等也加入陣營，出具重要的半導體、總經、亞股等策略報告，一致不看好台股，期間還有滙豐發布砍價蘋果目標價的報告，重申「減碼」觀點。
值得注意是，外資圈或為投資考量，或為爭取注意，也提出愈來愈悲觀的看法。日前滙豐出具14家台廠可能在明年沒有任何華為收入的模擬預測，也引起不少討論，本土投顧中有效法提出「最」悲觀情境的報告，讓人不得不提高警覺。
由於貿易戰影響之劇，今天摩根士丹利、滙豐兩家外資再發報告，保守看台積電和台灣出口前景。包括大摩預期台積電不是現在、也會在未來調降財測，滙豐則就美國加徵大陸關稅25%、及擴大徵稅總值3,000億美元的商品，台灣未來一年出口增幅可能分別減少0.7個、2.1個百分點。
法人分析，外資報告發得又急又切，可預期未來還有不少分析出爐，關聯最大的電子股難免承受壓力。對投資人而言，最好的做法或許是戰況明朗以前，盡量避開電子股、不要輕易搶短。
留言列表
